$比亚迪(SZ002594)$ 比亚迪的《四面楚歌》
今天咱们,再老生常谈一个关于投资标的的,评价标准。
有三。
一,确定性。
二,成长性。
三,稀缺性。
确定性来说,首先这个行业在相当长时间内不会消亡,消失,衰退。
比如,餐饮,服装,房地产,交通……
还有,是否有国家政策的鼓励与支持。
比如新能源,碳达峰,碳中和。
二,成长性,行业天花板在哪里?
房地产不能出口,人口下滑,就那样了。
新能源汽车,全球市场看,还有巨大的空间。
三,稀缺性。
比如,某些垄断行业。比如茅台,全球独一份。
在新能源汽车领域,比亚迪的稀缺性体现在三电技术领先上。
总结:从确定性看,新能源汽车是不会消失的行业,并且还是朝阳产业。从成长性看,新能源汽车行业还有巨大的市场空间。从稀缺性看,比亚迪是全球唯一三电合一,垂直整合。销量,规模,成本,研发都是独占鳌头的企业。
从结果看,排名第二的国内新能源车企的销量只有比亚迪的十分之一。
从领先身位的角度看,就算是友商出现了超级爆款的车型,也没有能力去与比亚迪600万的产能PK。
技术迭代加快的速度,不等你产能拉上来,比亚迪又是十几个车型上市了。
股价,不说明企业优秀与否。
至少,短期的股价是不说明问题的。
退市的妖股那么多,哪个不是一年十倍过?
从以上的三个标准来说,英伟达也是符合标准的。
但是,英伟达不属于消费者业务,就是toC业务。
更长期去看,只有消费者业务才能走的更远。
最后说句惊世骇俗的话:比亚迪到今年为止所取得的成就,简单来说就是,热身结束。
没错,比亚迪热身结束了,出了点汗,不多。
明年开始,冲刺!
为什么我敢这样判断。
因为,比亚迪布局完成了。
技术上,插混和纯电两大平台。
品牌上,王朝,海洋,腾势,方程豹,仰望。
车型,从海鸥到U9。反正都齐活了。
海外市场 有工厂 有经销商 有船队。
业务,有保险,有赛道。
智驾,有自研 有合作。
产品定位,从7万到168万。
其实,还有商用车,就不讨论了。
这叫布局,叫战略。
这意味着一种情况,就是友商无论走到哪一步,都会面临着一个问题:比亚迪已经再前面等你了,那是一堵墙,一座山。
当然,比亚迪也有一个先天不足。
就是1000万车主,没有生态。
小米,华为是有这个优势的。
但是他们没有1000万车主。
但比亚迪也有开始和OPPO的战略合作。
而且,比亚迪还有一个牛逼无比的后勤部队。
是的,就是比亚迪电子。
比亚迪电子就是代工手机的,代工各种消费电子产品。
如果说,冰箱,彩电,大沙发……成为新能源汽车未来的标配。
不好意思,比亚迪电子对这个太熟悉了。量大管饱还便宜。
总之,就算你有一款超级牛逼的车型,你也没有比亚迪那样的产能,那样的配套,那样的运力 那样的多经销商……
就像当初的特斯拉,没有上海,它还在产能地狱中。
走吧,走着走着就看见比亚迪了,四面八方都是比亚迪。如果没看见比亚迪,就是还没有走到那一步呢!
这一局,叫做四面楚歌。
或许,叫做四面“王哥”也挺合适。