比依股份中报点评：公司22H1实现营收7.2亿元，同降5.24%；归母净利0.76亿元，同增43.47%。其中，22Q2单季营收为3.52亿元，同降19.14%；归母净利0.5亿元，同增67.98%。主营的空气炸锅占了71.6%的营收，22H1内销收入同增332.3%至1.46亿元，占总营收比重同比+15.9pct至20.4%。外销同降21.2%至5.71亿元，主要公司外销以欧美地区为主，需求受俄乌战争和高通胀水平影响较大。中报收入里面有2000万是人民币贬值的汇兑收益，也就是净利率占营收才7%，说明代工业务的收益并不高，主要看内销和自创品牌的放量增长情况，目前按测算的年利润1.6亿，市盈率给20倍，总市值在32亿，跟目前的市值相符。这个公司的发展前景还是跟空气炸锅能流行多久，复购率有多少有关，小电器的闲置率较高，更换周期较短。