#股票# #西部超导#(688122)
概述公司发布2021年报及2022年一季报2021年,公司实现归母净利润7.41亿元,同比增长100%;扣非归母净利6.54亿元,同比增长122.8%。
点评
①量2021年公司钛合金产品销量同比+41.04%。2021年公司订单饱满,主要产品销量均实现上升。
②价高温合金毛利率转正,公司毛利率提升2.91pct,至40.83%。
③22Q1单季度营收创历史新高,归母净利润同比+67.4%。
未来核心看点
①发动机国产化进度提速,高温合金业绩贡献有望逐步显现。
②定增项目加码高温合金+钛合金材料,未来或将充分受益下游军工等领域的快速发展。
受益于航天航空等下游领域发展,公司产品需求空间广阔,随着高端产品项目投产,公司盈利能力有望持续攀升。
风险提示下游需求不及预期;原材料涨价超预期;项目进展不及预期。
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