虽然，$阿里巴巴(BABA)$ 交出不错吧的成绩单，这是蔡崇信的回归，也是阿里缩身的结果，更是国补刺激消费的结果！我相信阿里下一个季度的电销仍然有不错的同比涨幅，但我坚决不看好其未来，这是一个非常卷而且辛苦的行业。阿里宣布未来3年投资3800亿扩大其数据中心（IDC），但我有一个灵魂拷问：阿里买哪家的芯片？是$英伟达(NVDA)$ 的H20吗？还是国产的$寒武纪-U(SH688256)$ ？如果是前者，就是所有的阿里股东用巨款购买一个阉割版的人工智能，与先进的Black200/300相比，这是一个落后两个数量级的算力？用巨款配置这么落后的算力，阿里还有前途吗？我们为什么不投资更有竞争力的Meta、GooG，他们的价格并不比阿里贵多少！如果是后者，就当支持国内“先进制造业”了，没什么可以说的了！如果我是马云，一定会等待，等待合适的芯片…所以，阿里还是那个阿里，一个技术落后的阿里，内卷的阿里……