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杜坤维

医药医疗下挫创业板大跌 金融高科技未来谁争雄

正当市场憧憬牛市之际,股市马上来一个当头棒喝,跌给你看,而且创业板跌幅不小,与美国股市大涨完全背离。

承接周四大涨和美国股市昨晚上扬,A股各大股指均出现跳空高开,可是仅仅只是昙花一现,股指很快就出现逐级下跌,创业板跌幅不断扩大,一度跌到20日线股指才企稳回升。上证综指因为有色、煤炭、油气改革、钢铁等板块上涨,跌幅较小。

创业板之所以大跌,主要是生物疫苗、医疗保健、抗流感、基因概念、抗癌、医药等医药板块大跌,我国医药行业是一个很复杂的行业,表现为销售费用特别的高,带来的是药品、耗材、设备价格虚高,已经引发众怒人怨,为了化解价格虚高,有关部门启动了集中采购,结果就是虚高的价格泡沫马上破裂,以本次采购的心脏支架为例,价格剩下不到10%,这对于医药医疗行业而言,简直就是晴天霹雳,中标意味着利润下降,不中标干脆丧失市场。未来集中采购会继续铺开,高毛利的生物疫苗和耗材是重灾区。

相关个股上半年太乐观,机构通过抱团推高估值推高股价,也是该到了还债的时候了,虽然调整过程会很复杂,但是动辄上百倍的市盈率是不可能维系的。今天不少个股跌幅巨大,类似于闪崩走势,显示资金减仓是较为坚决的。

有色煤炭黄金等股价上涨,与美元指数下跌,有关期货价格上涨有关,煤炭则是与贸易方面消息有关,限制澳大利亚煤炭进口不断出现报道,一旦进口煤减少,煤价自然会反弹。但整个经济依然疲软,对资源的需求不会旺盛,资源价格上涨空间有限,股价反弹空间不会很大。

科技股方面有所分化,涨幅居前的是氮化镓、光刻机、芯片半导体等,可能与某家头部公司强势介入芯片制造有关,要打造脱离美国技术的芯片加工技术。软件服务和国产软件、信息安全等跌幅居前,跌幅并不大。

新股节奏相对于一周十几家申购,目前是明显放缓的,下周有六家,但是相对于目前的市场走势而言,依然是快节奏的,从有关消息面看,新股节奏很难再度放缓,注册制改革支持提高直接融资比重成为一个重大的任务,所以未来市场扩容压力不可小视,股市走势不会乐观,但因为需要维持快节奏IPO ,股市走势也不会太差,要不然是很难完成最大化IPO 支持实体经济提高融资比重的。

目前医药医疗生物疫苗面临高估值和集中采购的影响,资金会逐渐撤离,撤离资金流向就很关键,一个是流进科技股,另一个是流进低估值金融股,目前尚不好判断,今天有报道要继续推动金融让利实体经济,这对于金融板块而言,无疑是一个潜在的利空,但金融股已经充分反映了市场的悲观预期,科技股则是估值太高泡沫没有挤清,所以需要进一步观察资金流向。


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2020年11月06日 15:26
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