早上好!昨日大盘全天窄幅震荡，尾盘有所走弱。盘中大消费表现不俗，热点题材比较萎靡，收盘沪指跌0.13%，创业板跌0.09%。从监管层的表态来看，对于部分海外对冲基金账户的剧烈操作保持高度警惕，以防对A股短期产生过度的冲击。从目前来看，由于A股的体量较大，且国内的机构投资者占比较大，外资对整个市场的冲击不算太大，市场可能依旧维持震荡格局，但没有必要过分担忧，另外继续关注北上资金的进出情况，从昨天的成交量来看，两市合计成交8456亿元，较上一日交易日环比下降1.8%，北向资金净卖出5亿元，表现平稳。由于今日凌晨纳斯达克指数跌0.92%，导致亚太地区股市早盘多数低开，看来A股今日将继续承压。
今日财经要闻：一、4月LPR（贷款市场报价利率）公布，1年期报3.85%，5年期以上报4.65%，两类品种报价已维持12个月按兵不动。与此同时，从近几个月逆回购和MLF（中期借贷便利）操作利率维持不变来看，同样传递了LPR不降的信号。二、证监会表示将全面排查在审企业，对存在系统离职人员入股情形的，加强核查披露，从严审核把关，同时正抓紧补齐制度短板，系统规范离职人员入股行为。。三、美股周二收跌，主要股指连续第二个交易日下滑。强劲的企业财报未能提振已处在接近纪录高位的美股继续上行。截至收盘，纳斯达克指数跌0.92%，道琼斯指数跌0.75%，标普500指数跌0.68%。

市场回顾：昨日从盘面看，酒类股成为近期仅次于汽车股的又一大热点。汽车股最近炒得比较火热，领头羊北汽蓝谷、常熟汽饰等还在一字板，买不到。等开板了能够买到的时候，多半就是短期高点。从连板股来看，4板有华亚智能；3板有合众思壮，路畅科技，银宝山新，北汽蓝谷，渤海汽车，常熟汽饰，亚太股份；2板及首板众多。我个人认为暂时不追高，但保持密切关注。

技术分析：昨日大盘表现略显疲软，各类指数均出现微幅调整。沪指下跌4.61点，创业板指数只跌了2.62点。随着上证50和中证100这两个指数形成日线底部结构，意味着春节后A股最大的做空动能已释放，也就是说大的调整空间已基本到位，后面即使再走C浪，空间也有限，总体应呈现反复震荡筑底状态，即向上空间不能期待过高，向下也跌不深，主要在3500-3300点这个区间内玩“折返跑”，向上涨的多一些，就冲一下3600-3650点区域，向下跌的多一些，就探一下3350-3250点区域。短线来看，很快五一长假就要到了，节前一般难有大的动作，继续维持小区间反复震荡筑底，但大家可积极关注基本面向好且估值相对偏低的创业板低位低价股，以及长时间严重超跌而又蓄势充分的次新股。

综合分析：今年以来，随着市场的调整，北上资金不乏出现单日的大幅波动，市场也对其流入流出颇为关注。如今年3月初市场走弱，北上资金流入流出颇为频繁。数据显示，3月1日北上资金净流入37.86亿元，2日北上资金净流出67.91亿元，3日北上资金又净流入90.1亿元，4日北上资金净流出73.69亿元。由此不难看出，这4天北上资金频繁流入流出，似乎没有明显的规律。从长期来看，北上资金的流动与A股走势、人民币汇率、MSCI全球指数走势等有关。自2018年以来，北上资金流动与MSCI全球指数以及离岸人民币汇率变动相关性均逐步提升。从短期来看，北上资金波动或归于收益兑现和仓位调整，北上资金在银行、食品饮料和家用电器行业整体成交金额占比处于最高一档，具有更强的定价能力。当前北上资金持有A股规模达到一定体量，且追踪北上资金调仓行为的潜在资金不断增多的背景下，北上资金边际偏好的变化对市场的影响亦在逐渐放大。

热点分析：今年以来，北上资金继续净流入，去年下半年至今，北上资金逐步增加了顺周期的制造业和能源材料业，并降低了科技股和消费股的配置比例。具体来看，制造业中机械设备和汽车配置比例明显上升，从去年6月的2.8%升至当前的4.1%，汽车从2.2%升至2.9%，能源与材料板块中化工从2.1%升至4.8%，钢铁行业从0.5%升至1.2%。北上资金持有深市个股比例前五名分别为国瓷材料、华测检测、先导智能、索菲亚和大族激光，持股比例分别为22.95%、21.61%、21.6%、18.64%和17.61%。沪市方面，北上资金持股比例前五名分别为科博达、八方股份、生物股份、方正证券、宏发股份，持股比例分别为31.02%、22.32%、18.99%、18.09%和17.99%。如果从持股数来看，北上资金持有14只个股超10亿股，其中京东方A、平安银行、分众传媒、农业银行、方正证券位居前五名，持股数均超过14亿股。从增持比例来看，北上资金年内增持比例超过5%的有10只，其中前五名分别是科博达、明阳智能、八方股份、公牛集团、先导智能，增持比例均超过8%。此外，减持比例前五名分别为德邦股份、上海机场、天味食品、福莱特、京沪高铁，减持比例均超过4%。

沙漠雄鹰（李德升）2021年4月21日凌晨
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