【智界S7预售,空气悬挂遥遥领先】建议关注华纬科技。供货华为智界,问界等车型的弹簧业务!同时切入世界机器人巨头ABB上海工厂供应链,带来最新增量!
【智界汽车销量叠加高利润弹簧,市场营收空间巨大】从短期看,在 2025 年华为智选车50万辆目标的预期下,独供华为智选零部件的华纬科技产能拉满,每年为华纬科技提供 125亿营收,成功接入ABB公司,年产10万套机器人弹簧项目建成,每年为华纬科技提供1亿营收,原业务按照华纬科技近五 年营收 CAGR(20%)计算,则近端营收可看到 8.46 1.2 + 13.5 = 34.11(亿元)
【双向业务齐发力,助推公司盈利翻】假设净利润率为 20%,则业绩为 6.82亿。保守给予 30XPE(合理估值 204.66 亿。截至周二收盘,华纬科技市值 46.5亿,至少存在四倍以上空间。 而这,仅仅是单独对弹簧业务测算。作为行业龙头的华纬科技,开始进军稳定杆市场,华纬科技已进入多家国际顶尖车企产业链,稳定杆市场急剧扩张也是板上钉钉的事情。在与世界机器人巨头ABB达成合作后,机器人业务也是未来的增长点。
【风险提示】市场推广不及预期,产量不及预期