这两天资金风格有明显切换动作，前期不受待见的主板各路权重巨无霸，包括抱团的趋势大票，现在均轮番活跃并展开了一轮攻势。

第一，权重方向，继金融、地产、中字头、大基建等先继发力后，日内切到港口海运，巨头上港集团直接巨量封单顶一字涨停，宁波港、广州港同样一早迅速上板，后排同样又大批量的冲高动作；

发酵因素是，因为奥密克戎的扩散，舱位紧张、集疏运劳工短缺，以及欧美航线近日出现大面积停航，部分航线以及多个船公司运费上涨。

第二，主板的大消费抱团方向，白酒去房地产化的顺鑫农业低位二连板，五粮液、茅台等跟风反扑，包括食品饮料的千亿龙头伊利，放量中阳结束了近期连绵阴跌，不过暂没什么跟风和联动效应；

第三，科技和军工抱团方向，本周半导体芯片板块开始频频异动，行业几个巨头，紫光国微、兆易创新、韦尔股份先后异动拉涨停，再到日内同属千亿巨头的闻泰科技也一度向涨停彪悍进军，并成功激活板块效应；军工则在持续强趋势慢推后，日内有一定分歧。

主板能以横盘抗住外盘连续恐慌跌势，很大程度上，也是归功于这些个大票的逆势护盘。

说到底，拉升大票的意义，就是进一步稳指数，中短期更无需担忧指数层面的大幅下行风险。

换个角度看，可能指数这里多多少少就有点失真了，反应不了大多个股和市场情绪总体表现，同时个股该杀的杀，该补跌的补跌，投机情绪继续退潮。

高位新能源车、锂电赛道，以及近期电子烟、元宇宙、工业母机、新冠检测、汽车零部件等多热点分支，要么多为高位震荡补跌调整，要么直接熄火阴跌，即便是投机热度最高的300系列，日内也消停不少。

对于短期资金回避高位赛道和热点题材，涌入各低位主板权重和抱团大票的行为，我的观点是，确实一部分是出于海外疫情发酵，有防守预期，但我觉得大部分还是，就是本周一直确定的，机构大资金已经开始大规模押注年底吃饭行情，而不仅仅是是防守！

所以，对于中短期市场，应该是继续偏乐观看多，而且越到像现在这种情绪低迷期，或在市场混沌之际，越要多打起一分精神，年底的新主升方向，很可能就在这期间悄然爆发走出！

投资顾问：于泳证书编号：A0130617060002
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