标的我就不说了，便宜，所以今天还在涨，但我发现逻辑不是我要的逻辑时，我便会走，去寻找下一个确定性，因为持有，所以深度研究，如果对，重仓，如果不对，说一声88

而介入的保险是：低估值

理由则是整体动力电池的大趋势，带起了电池的趋势潮，但有时我们认知也存在一些偏差点，例如，我一直说锂，我只参与上游和下游（分别对立锂矿和动力电池）

而这一块时间我也确实这样做了，但是我发现了，例如铜箔，负极石墨，三元正极等等，还是非常强，于是我很好奇的去重新检讨，我思路有没有问题？

这一思考不要紧，大家知道我是数据佐证的，国内研究新能源基金经理，最强的一共两位，一位是农行汇理的赵诣，一位是今年前海的崔宸龙

两位的持仓，我都发现一个共性，它们的重仓，都集中在中游和下游，就是没上游，也就是锂矿这一块，他们放弃机会，不参与

但锂矿确确实实，今年走了超级行情，为什么它们不参与呢？

这里面我的思考是：

1、上游价格变化大，供需很难真正掌握准

2、上游实际能够出利润的，就那么三四家，更多的都是PPT

而它们吃的中游（选竞争格局最好的，例如高能耗，设备受限的），下游直接选超级龙头，例如亿纬锂能、宁德等，所以他们选择的确定性，这样的好处是，可以不用看盘

因为这类基金年换手率，其实都不高，它们要的是确定性，这和我们一些思维是反过来的，我们很多时候赚的是涨价的钱，而它们赚的是降价的钱

为什么这么说？举个例子，光伏上游隆基，这些年一直降价，股价一直新高

宁德时代，产品一直降价，直到近期才涨价，但近些年来，也是一路新高，意味着这类基金赚的是什么钱？

规模化、产业化，增量的钱，而这类企业，随着技术的迭代，实际已把降价的成本给覆盖掉了，技术的迭代导致成本的下降，从而出现的降价，去抢占更大的市场空间，这是行业龙头的标准打法

所以这类基金配置像石墨负极，铜箔，三元正极等，就不难思考出为什么了

每一天，我都在成长中渡过，不断的反思，不断的佐证，不断的迭代，让自己成长，所幸，有大家陪着我，我学到什么，和你们唠唠叨叨的，喜欢你们喜欢