看了下禾迈股份和固德威的中报，感觉逆变器就是A股最大的毒瘤。
有人肯定要跟我普及这个玩意，有多么多么的好，潜力多么巨大。我虽然今年主讲上游资源，但是过往对新能源的投资和跟踪分析，是非常深入和持久的。
逆变器当下的几个问题，一是估值过高，二是护城河欠佳，三是长期的业绩高增长没法证实。业绩高增长没法证实的原因，就是第二点护城河欠佳。
8月26日，大唐2022-2023年度光伏发电项目集中式逆变器、分布式组串逆变器框架采购招标的结果公布了，感觉价格战还是挺严重的。集中式逆变器，上能电气的报价足足比科华数据低20%，分布式稍微好点。
高估值下讲的动听故事，一定要小心，100倍的估值再涨到200倍肯定是难如青天，但是跌到50倍却易如反掌。
