一周市场综述

本周市场震荡走强，在国际市场波动的情况下走出了“独立行情”。本周上证指数上涨1.56%，深成指上涨2.19%，创业板指上涨1.61%，科创50指数上涨2.67%。本周日均成交约1.66万亿元，较上周缩量比较明显。

分析与思考

新闻方面

今年春节在1月，所以1月及2月的数据参考有失真，可以等看看3月份的数据，也可以期待下会议后促进消费的细则。

板块方面

机器人 近一阶段市场的主力板块，上周调整后本周持续发力，已经完全收复失地。政策的支持和各厂家消息面上的反馈，市场的预期要看后面量产和应用推进的怎么样，但是各方的计算器已经按冒烟了。

人工智能 Deepseek影响仍在，下半周Manus横空出世，引发一波热潮，市场炒作偏应用侧，加上一个AI智能体概念，算力这边关注不够。周末Manus的消息发酵发酵，市场回过神来可能会重新关注算力方向，观察周一的走势。

顺周期 本周悄悄地涨幅也不错，个人觉得是估值偏低加上补涨的需求，但是风格就此切换的话不太可能。

科技 半导体本周基本收回上周跌幅，设备、存储方向下半周发力功不可没，AI芯片这边也有表现。外围的利空对我们的影响应该比之前小很多，现在主要还是看场内外资金的想法。（美国将对我国传统芯片召开听证会，讨论是否加税问题）

下周展望

本周市场再度逼近3400点时再度选择了高抛，信心不是很足。这个位置资金还是看技术的多，选择暂时落袋为安的也多。基本面数据改善有限，更多资金还是选择暂时观望。综上，盘面现在就是涨不上去也跌不下来，板块间轮动加剧。不过市场目前流动性宽裕，这一轮“科技资产重组”的宏大叙事还远未结束，此外大会大方向已经确定，随后产业层面的细则，促消费的细则等会陆续落地，会对相关板块反复刺激，市场始终有结构性机会，就难言行情结束。

指数方面 上证指数跌至短期上升趋势线后稳步上升，再度站上5日线，120分钟线顶部钝化。

创业板指本周稍弱，还在震荡中。

上证指数周K线反包，连续三周在3400点下方震荡，整体走势沿着5周均线，上升趋势明显。从日线上来看周五收出十字星，上一波分时顶部结构形成之后上升速度比较缓慢，120分钟线也形成钝化，这次的级别比上次要更大。维持近期观点，中长期一定是向上的，短期要看市场结构形成还是钝化消失。

趋势股 半导体本周探底回升。持仓个股中，$北方华创(SZ002371)$ 和$拓荆科技(SH688072)$ 因为并购的预期下半周涨幅较大，不过个人觉得最核心的原因还是之前芯片设计和制造都大幅上涨，而设备几乎原地不动太没有道理；微导纳米本周走势稳健，不过目前也面临压力位；$兆易创新(SH603986)$ 在存储板块中是拖后腿的，本周后半周存储板块大幅上涨而它逆市下跌，下周希望有所表现。科技成长风格逼空红利和固定收益风格的情况尚未出现，科技成长为市场结构主线的判断不会变化，相信半导体在这其中一定会有亮眼表现。#半导体# #AI智能体延续强势，酷特智能等多股涨停# #复盘#