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昭明长小童

市场风格常切换?这个策略助你应对

汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金

A类540003

策略随需而变,投资步步领先

A股市场优势风格、优势行业常切换

动态策略,顺势而为,主动布局

基金A类过去1年收益率排名同类前5%

基金概况

成立时间2007年4月9日

投资目标本基金将致力于捕捉股票、债券等市场不同阶段中的不同投资机会,无论其处于牛市或者熊市,均通过基金资产在不同市场的合理配置,追求基金资产的长期较高回报。

投资范围股票占基金资产的30%-95%;除股票以外的其他资产占基金资产的5%-70%,其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

风险收益特征本基金是一只混合型基金,属于证券投资基金中预期风险、收益中等的基金产品。

业绩比较基准业绩比较基准=50%×MSCI中国A股在岸指数收益率+50%×中债新综合指数收益率(全价)

A股市场优势风格、优势行业常切换

对过去10年逐年进行观察,发现代表不同风格的小盘、大盘指数各有优势时段。大盘指数处于优势的时段较多,小盘指数处于优势时超额收益较高。

数据来源:Wind,截至2020.12.31,过去业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎

对过去5年市场提及较多的行业逐年进行观察,发现不同行业各有优势时段,且表现差异较明显。

数据来源:Wind,中信一级行业分类,截至2020.12.31,过去业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎

动态策略,顺势而为,主动布局

基金采用先进的FreestyleInvesting(动态策略),在股票市场的不同阶段,顺应市场变化,主动在不同风格、不同行业间灵活转换,顺势而为,以追求较高收益。

例如,在经济复苏预期下,顺周期行业机会涌现,对比2020年3季报,可以看到2020年4季报的基金前十大重仓股,基础化工、非银行金融等基金经理相对看好的有估值修复潜力的低估值顺周期行业,投资比重增加较多。

数据来源:汇丰晋信基金,纵轴指前十大重仓股所属行业占基金净值的比重,中信一级行业分类,截至2020.12.31。各季度末前十大重仓股详见基金定期报告,定期报告中各季度末显示的前十大重仓股仅为季度末当天持有的情况,不代表基金在完整季度始终持有。过去业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎

基金A类过去1年收益率排名同类前5%

动态策略基金A类过去1年收益率排名同类前5%。风格难判断,或可借动态策略应对。

数据来源:晨星(中国),中国开放式基金-积极配置型基金,截至2021.2.28。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。过去业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎

动态策略基金A类过去5年标准差低于晨星(中国)中国开放式基金-积极配置型基金同类平均值,夏普比率高于同类平均值。

数据来源:晨星(中国),中国开放式基金-积极配置型同类,截至2021.2.28。平均值为算术平均。过去业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎

标准差:一组数据,所有数据减去其平均值的平方和,所得结果除以该组数据的个数,再把所得值开根号,所得就是这组数据的标准差。标准差反映一个数据集的离散程度,标准差越小,说明基金业绩离散越小,表现越稳定。

夏普比率:投资组合的预期报酬率减去无风险利率,并除以投资组合超额报酬率的标准差,即是组合的夏普比率。夏普比率显示投资组合每承受一单位风险,会产生多少的超额报酬。夏普比率越高,说明承担单位风险产生的超额收益越高。

基金经理

陆彬

汇丰晋信研究部总监汇丰晋信智造先锋基金低碳先锋基金动态策略基金基金经理

复旦大学金融学硕士。2014年加入汇丰晋信基金,曾任助理研究员、研究员、助理研究总监。现任汇丰晋信基金研究总监,汇丰晋信智造先锋基金汇丰晋信低碳先锋基金汇丰晋信动态策略基金基金经理。

而且我们始终坚持投资策略的有效性,整合整个投研流程,实践系统性的、工业化的投资方法,保证公司旗下产品的风格特征是持续的、统一的,不会因为市场风格变化而变化,不会因为基金经理变化而变化。

基金2020年4季度行业配置(占股票资产%)

数据来源:汇丰晋信,截至2020.12.31。仅为季度末当天持有的情况,不代表基金在完整季度始终持有。过去业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎

基金2020年4季度十大重仓股

数据来源:汇丰晋信,截至2020.12.31。定期报告中各季度末显示的前十大重仓股仅为季度末当天持有的情况,不代表基金在完整季度始终持有。过去业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎

汇丰晋信动态策略基金A类费率结构

动态策略基金A类过往业绩

数据来源:汇丰晋信,截至2020.12.31。期间基金经理为:陆彬(2020.05.09-至今),郭敏(2015.05.23-2020.05.30)。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。过去业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎

风险提示

本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,在少数极端情况下,投资人可能损失全部本金。投资有风险,基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。

本基金特有的风险主要包括:首先在资产配置上本基金特有的风险主要来源于两个方面:一是本基金主要投资于股票市场与债券市场,但资产配置并不能完全抵御市场整体下跌风险,基金净值表现因此会可能受到影响。二是由于经济周期、市场环境、公司治理、制度建设等因素的不同影响,导致资产配置偏离优化水平,为组合绩效带来风险。

其次,在投资策略方面本基金特有的风险主要在于:不同时期市场可能会有不同的偏好和热点,本基金在投资风格、不同行业和不同市值之间灵活转换的投资策略可能使基金表现在特定时期落后于大市或其它混合型基金。

本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源,但并不保证其准确和完整性,仅供参考,不构成对读者的实质性建议。

本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件,详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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2021年04月15日 01:03
来自电脑网页版
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