英伟达GB系列铜缆供应链数据更新(0327)

APH cartridge背板连接器整体良率95%(YIELD)，Q1已开始量产，M3产能相较M1/M2已近翻倍，M4排产计划10000套NVL72+5000套NVL36，后续NVL36排产趋于稳定，NVL72排产继续增加。

GB200下调不影响备货节奏，因多转单GB300，根据AIServer供应链调查，NV已要求各供应商提前规划Q2及下半年排产计划。对于铜缆环节，GB300相对GB200采用更加密集的铜互联，总体需求量提升20-30%，因此重点关注铜缆备货情况。

国内重点公司更新:

乐庭去年底高端料号发泡设备在手2台，年初1月到手2台，目前已调试完毕，综合良率是95%+，预计9月还会到手3台，远期26年还有新设备。产能预期Q2翻倍，26年翻三倍及以上。

$沃尔核材 sz002130$ $精达股份(SH600577)$ $神宇股份(SZ300563)$