信维通信大涨点评-大客户新款料号导入顺利，卫星业务逐步渗透

1为避免电池过热，苹果首度采用不锈钢制电池方案，虽然散热效果低于铝，但对电池和iPhone系统提供了更好的保护，目前量产顺利且反馈良好，公司是大客户新产品的不锈钢电池壳的主要供应商，我们预计该方案有助于公司提升消费电子产品毛利率，增强盈利性。
2星链的全球年需求量约1亿台，渗透率为2%（截至2023年12月）。我们测算星链的全球市场空间高达3.7亿台，按照设备3-4年的折旧期与更新换代计算，年需求量每年约1亿台，考虑Spacex公布的用户数200万户，渗透率为2%，成长空间大。
3业绩确定性强，两项业务增长确定。我们预计2024年业绩约8亿净利润，其中消费电子5.5亿，卫星连接器2.5亿。公司业绩增长主要来自于消费电子并购子公司以及新料号在核心大客户的导入，卫星增长来自于接收器订单数量的增涨，双轮驱动业绩增长。