机构给出特斯拉310美元的目标价

机构给的原因由 6 个部分组成：

(1) 特斯拉汽车核心业务每股 59 美元，2030 年销售 540 万辆。9.0% 的加权平均资本成本（WACC），13 倍的 2030 年出售时 EBITDA 回报率，出售时 EBITDA 利润率为17.0%。

(2) 特斯拉移动业务的 DCF 为 62 美元，到 2030 年约有 158,000 辆汽车，售价为 1.8 美元/英里。

(3) 特斯拉作为第三方供应商，每股 40 美元。

(4) 能源，每股 49 美元；

(5) 保险，每股 5 美元；

(6) 网络服务每股 96 美元，14.3 亿 MAUs，到 2030 年 ARPU 值 180 美元，50% 折扣。

个人观点：

特斯拉不便宜，不宜追高！