$比亚迪(SZ002594)$ 算是老生常谈吧，以前有个思维点，现在我再讲讲，欢迎讨论。

先谈一种假设：假设电动汽车最终会走向平价。

电动车的成本会逐年下降（电动车构造相对燃油车简单集成度高，像电动车的外壳会使用逐渐成熟的压铸工艺用来代替老旧的焊接（提速降费），电池的技术发展会使成本缓慢下探（续航会增加），其它硬件的供应会在全球形成规模效应（成熟后价廉），软件、科技生态随着深入研究会快速迭代（形成几家供应商），我觉得大概率以上会成为现实。。那么，成立的话，预计8-15万的车子将会成为主流消费区间，这个价位在未来足以支撑600+以上的续航和30分钟的充电时间，足以覆盖制造B级车的成本，足以安装较合理的辅助驾驶软硬件，并且足以让企业获得足够的利润。如果追求高端，那么越高端越贵，则越代表软硬件的配搭的程度越科技，制造的工艺越硬核！，新能源车相对成本差较小，虽说各品牌也会有其自身的定位逻辑，但车子的属性应该会像手机一样，就像苹果品牌的爆发时代，演化到如今，各品牌比拼的仍是性能、配置、做工…。当然还有品牌

以上假设要是成立，这样便出现一种现象：8-15万的车子，因为带有技术及硬件的更迭需求，使用者更换频率便会大大增加。另外还有几个原因，比如由人均收入增加（只要车子不涨价，实际就是在降价）和人民对美好生活的向往所需求，还有就是由生产者在设计时为了获取更大利益决定的（你懂的）。最终演化类似换车就像换手机的频率。

结论：新能源车企的估值倍数大于传统车企这是合理的！（我以此来解释为甚么特斯拉，比亚迪，理想，小鹏，蔚来等估值可以高过大众，丰田，宝马等的一个理由之一）

特斯拉上涨后如今的估值，绝不是看到听到计算到的那些销量和软件的未来收入的估值，我认为比那些更远。最起码比我讲的这个假设更远更准确，因为那是全世界资本博弈者的智慧结晶！同样，我亦认为比亚迪背后的逻辑比目前我们能看到亦或理解的比亚迪应该怎么样也更远和更深奥。

我是比亚迪的持有者，持有4年多了，我理解现在不仅是属于王传福的时代，这还是历史时代的一个窗口期，王传福把企业做大做全到这个程度，企业已经不是完全受他或者一部分人的意愿在往前发展，这个企业的未来是有其历史必然性和偶然性的，尤其她处于风口浪尖状态的时侯！

上涨我很高兴，这几年坐了很多次电梯之后，尤其进入股市已经13年有余，慢慢的体会，在涨的时候，已经不再相信“当时是因为什么情境”。下跌的时候也不相信“比亚迪做错了什么”。我不认为做投资很难，但我认为做股票很难，我不会做股票。

我保持敬畏股市，更加保持敬畏比亚迪，我对比亚迪的理解太少，我选择学习里边的故事。