收藏本社区 社区投诉 返回富乐您当前的位置:新浪股市汇 > 美股>富乐(ful.us)> 浏览帖子
富乐(ful.us)6.08up0.1220%取消关注+关注行情展开
牛途收不言弃

牛年开门红,持仓逻辑汇总

新年第一天,节前持仓的票今天全部收红,总体收益6%+,成功开门红。厦门钨业实现四个交易日40%的盈利,金风科技四个交易日17%盈利,明阳智能四个交易日15%盈利等。

这是我建立圈子来的第一篇对外复盘文章,所以写的很详细,大家一定仔细看,以后不会这么详细了。(为了圈子的利益,有些内容加*了)


一、持仓(2月18日收盘)

持仓超20%:厦门钨业、金风科技

持仓超10%:拓邦科技、明阳智能、****

轻仓:****、****

等待买点:万丰奥威、明泰铝业、****、****、****、万业企业、南都电源、瑞芯微


二、指数

今日上午大盘高开跳水,套了不少人,下午略有回升,说明主力早上拉高减仓进行调仓换股。板块上数字货币、资源股、保险涨幅较大,但是很多板块并没有持续性。我们看好的稀土、物联网、风电板块今天都是放量上涨,尤其是物联网板块今日有启动迹象。


三、逻辑

因为是第一篇文章,我尽量把持仓逻辑全部梳理清楚。

(一)投资大趋势

传统行业经济进入下行周期,国内经济已经处于存量经济博弈期,大部分行业已经没有了增量,进入公司与公司之间的优胜劣汰,这也是为什么近期A股抱团龙头的原因之一,除了抱团寻找增量行业是投资的关键。所以2021年投资只做两种票:1、增量行业中出现戴维斯双击的票,即量价齐升;2、公司出现重大利好拐点,改变原有商业模式的票。

什么是价值投资?是在一支股票早期就挖掘到它并长期持有,而不是它已经涨了千倍百倍再去买入,我有挖掘早期价值股的能力。

(二)稀土逻辑

厦门钨业、****:此次因增量市场造成的供需格局改善是长期的,价格长期上涨是确定性,随着下游新能源车、光伏风电、变频器领域放量对稀土需求增加。新能源汽车单车稀土价值量500-1000元左右,2017年起,美国、澳大利亚、缅甸等国稀土矿恢复生产,全球稀土供给量过去三年实现翻倍,但受到产能制约,未来三到五年全球很难再有新增产能投放,稀土供给受限。本轮稀土的涨价远没有结束,增量需求远比想象中的大。厦门钨业:厦门钨业的钨产业、锂电池正极材料产业也都处于高景气度,并且厦门物业锂电池正极材料已经分拆上市。厦门钨业参股的腾飞钴业即将上市,公司的估值有望因此而抬升。钨材料价格上调,厦门钨业是钨材料、稀土、新能源材料相关板块相对低估值的标的。且世界原钨产量25%来自厦门钨业。(写过一篇详细的逻辑,罗列的很清楚,详细去看那篇文章)。

(三)风电逻辑:

金风科技、明阳智能、****:能源是本轮牛市的主要赛道之一,但是光伏、锂电池都已经估值过高,等待回调后才可介入。当前在碳中和+十四五能源规划下,马上又要迎来两会,风能大概率将迎来一波两会行情。风电一直被低估,金风科技、明阳智能是风机龙头股,会走出隆基股份的长牛,尤其是海上风电高端设备,无论是内销还是出口都会一直景气。****生产逆变器,它不仅仅是风电逆变器,也在布局发力光伏逆变器,未来光伏风能一体化发电是趋势,它极有可能成为黑马,阳光电源光伏逆变器被炒上了天,****被低估,公司具备中长期持续增长空间。

(四)物联网逻辑

拓邦科技、****、****:现在是物联网布局的最佳时间,随着5G在21应用物联网将会发酵。

拓邦科技:业绩超预期,市场份额逐步提升,规模效应不断体现。第四季度公司归母净利润中位数1.66亿元,同比增长60%,环比增长7.79%,扣非净利润中位数增长85%,业绩超预期。公司业绩增长的主要原因是:(1)国内疫情快速得到控制,上半年受疫情影响的延期订单随着产能恢复在三四季度加速交付。(2)国际市场向中国转移趋势明显,国内份额向头部企业集中。(3)物联网、智能化、电动化技术成熟使得终端创新活跃,创新产品如吸尘器、扫地机器人、厨师机、办公升降桌椅、泳池温控器等增长迅速。综合毛利率提升主要由于:(1)产品结构变化,较高毛利的电动工具、高速电机、锂电池产品占比提升。(2)ODM业务占比达到50%。(3)惠州工厂转产顺利规模投产,供应链成本优化,自动化程度提升,降本增效规模效应不断显现。在2020年度上游材料短缺的情况下,公司通过前瞻研究、提前备货、锁价、批量采购及设计替代等措施,保证了客户订单的及时交付。

****:公司3DAOI、3DSPI等高端3D检测设备在第二、三季度打破国外垄断实现进口替代,是Q3业绩反弹的原因。公司新产品3DSPI于二季度进入市场推广期,获得和硕、比亚迪、京东方等客户认可,上半年订单已经超过2700万,预计将提振下半年及明年收入。机器视觉应用范围广泛,可拓展领域巨大,公司产品已逐步导入miniLED行业,正在开发药片、半导体光学检测设备。看好它的成长性。

****:公司自成立以来一直致力于物联网无线通信技术及其解决方案的应用拓展,在通信技术、射频技术、数据传输技术形成了较强的研发实力。公司前三季度研发费用为2.10亿元,同比增长46.05%,占公司营业收入比为10.66%,研发费用占营收比持续维持在10%以上。公司产品软件性能稳定,产品企业标准高于3GPP规范要求,可适应复杂的应用场景。2021年1月发布高集成、高速率的5G模组FG360,搭载MediaTek芯片平台T750。公司成为能够提供基于多芯片(MTK、高通、展锐)平台5G无线解决方案能力的5G模组厂商,满足下游行业客户的多样化的市场需求。布局车联网模组业务,企业发展迎来转折。

(五)铝镁合金逻辑

万丰奥威、明泰铝业:这两个票行业逻辑相对简单,新能源汽车为了提高续航,将整车全部采用镁铝合金材料,就是明显的戴维斯双击。新能源车被低估的一大板块,镁铝合金目前还没被资金关注,资金还没介入炒作,我预判当锂电池、稀土被炒透之后资金便后进入,那时就是我们布局的时机。

(六)芯片逻辑

瑞芯微、****、和而泰、万业企业:半导体是时代的标的,半导体未来半导体不会齐涨共跌,各类落地应用后,会走分化行情。真正有业绩,有订单的半导体公司才值得投资。

瑞芯微:股价已经跌到位,因为解禁导致资金不敢介入,也就给了我们好的价格。公司的转折点将到来,随着人工智能技术逐渐成熟,互联网、物联网、新零售等新的经济形态和智能应用领域不断涌现,这一切推动全球智能应用处理器芯片市场进入新一轮增长。而公司深度布局AIoT领域,凭借SoC产品的高性能和稳定性优势,已深入智能物联应用领域各细分市场,并已取得了良好的成效,实现了多元化的产品应用。同时由于全球疫情,在线教育、远程会议、医疗信息化等方向爆发大量需求,公司快速应对市场变化,取得了较大幅度增长。5G终端对电池续航能力的要求同步提升,进而对电源和功耗的管理提出了更高要求。公司快充协议芯片性能和可靠性指标均处于市场领先水平,该领域已成为公司重要的业绩成长点。

****:被严重低估,并且上一次机构定增价为130元,他们想要盈利股价至少要到200元。公司两大业务,ODM业务:元器件涨价+新客户研发投入增加等因素扰动短期业绩,主动调整客户结构蓄力长期发展动能。从2020年全年来看,公司在疫情和上游元器件涨价等因素影响下,仍然实现全年约1.2亿部的出货量,创下历史新高,(1)元器件涨价影响逐渐消化,涨价后的定价保障后续利润空间;(2)2021年新增项目以5G项目为主,相比去年4G项目平均单机价格更高,同时公司产品化转型持续推进也将大幅提升盈利能力。

功率半导体业务:汽车市场强势增长,客户+产能+研发保证公司高增长。受益于对全球消费品和汽车市场的持续渗透,公司的功率半导体业务从2020年第三季度开始实现强劲增长。客户方面,公司将继续着力中国大陆新客户的开拓,目前公司已与多家传统和新能源汽车厂商达成合作,后续有望快速上量。产能方面,公司控股股东在上海临港区投资建设12英寸车规级功率半导体晶圆厂,总投资达120亿元,达产年产能36万片12英寸晶圆,预计2023年满产,将大幅提升公司自有产能,同时公司积极对原有晶圆制造产线和封测产线进行改造升级,提升产能和效率。产品结构和研发方面,公司通过积极调整产品结构,提升MOSFET等高毛利产品产能,改善毛利率和净利率水平;另外,公司积极加大GaN、SiC等第三代半导体研发投入,目前安世GaN功率器件已通过车规级认证,开始向客户供货,具有很强增值性。

和而泰:戴维斯双击,当下风口,市场空间大。智能终端控制器终端应用广泛,整个行业发展得益于2点:1.市场驱动,各领域需求的增加,应用范围持续扩大,智能控制器广泛应用工业、军事、智能设备、智能家居、农业(145会增加需求),增长速度随着智能硬件的发展、5G的发展爆发。2.技术驱动,技术研发壁垒强,护城河。作为自动控制技术、微电子技术、电力电子技术、传感技术、通讯技术的技术集成品,技术不断发展,智能控制器高科技行业得到发展加速。和而泰国内控制器龙头,相对同行业公司战略部署清晰。公司两大拐点:1.业务:公司优化产业结构布局,深耕家电控制领域,布局汽车电子控制器,电动工具控制器市场占比大,几大厂商基本都用和而泰,还与国外各大客户达成战略合作,有望继续强化智能控制器领域龙头地位。公司发力微波毫米波射频芯片业务,研发出自主可控芯片(符合145政策,且拿到免税政策),该业务处于高速发展期,市场需求大。2.子公司拆分上市:公司将成昌科技单独上市,铖昌科技毫米波芯片具有稀缺性和成长性,一旦上市估值定会大增。毫米波芯片龙头公司。

万业企业:这只票在半导体中藏的非常好,很难被投资者关注到,公司目前股价在筑底,房地产转型半导体,极有可能成为半导体的十倍黑马。万业企业收购CompartSystems,提高产业链协同效应。万业企业直接收购的离子注入设备制造商凯世通,投资从事半导体设备部件的洗净业务的安徽富乐德,以及通过上海半导体装备材料基金间接持股的众多半导体领域企业,对CompartSystems所生产的气体输送系统有采购需求。万业投资入股CompartSystems,可以紧密联系产业链上下游,助力CompartSystems开拓更多国内市场,同时可快速传递下游企业的各种定制化零部件需求,及时响应快速供应,高效发挥产业链协同效应。保障供应链安全,弥补零组件短板。面对日益紧张的中美关系,产业链供应链的安全可控已被中央工作会议定位明年的重点任务。万业企业作为Compart公司第一大股东,有望加强中美半导体企业间的合作关系,弥补国内半导体产业零组件领域的短板,保障半导体供应链安全。看好万业企业在半导体产业链上的全球性投资布局,投资Compart公司有望发挥协同效应,并保障供应链安全可靠,同时进一步加强万业企业向半导体领域的转型。

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

02月23日 00:53
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(37) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇