【中泰医药最新观点】270亿美元口服GLP-1产能扩张，礼来股价逼近历史新高
礼来近两周逆势走高，近期宣布追加270亿美元投资建设四个新生产基地，重点提升GLP-1药物活性成分产能，总承诺投资超500亿美元，于2025-2027年建成；此外，宣布下调12.5%减肥药价格，旨在刺激无医保患者市场；礼来业绩电话会给2025年580-610亿美元营收指引。这将直接带动GLP-1类药物生产所需的原料药、中间体及配套耗材需求，国内多肽原料药企业将受益订单需求增长。此外，诺和诺德司美格鲁肽将于2026年专利到期，届时国内需求量将急剧提升。
关注减肥药尤其是口服GLP-1公司投资机会：药明康德（礼来原料药）、凯莱英（CDMO），诺泰生物（司美原料药核心），圣诺生物（口服原料药订单），昊帆生物（多肽合成试剂），翰宇药业（司美订单）；自主产品：博瑞医药，常山药业。$圣诺生物(SH688117)$ $翰宇药业(SZ300199)$ $昊帆生物(SZ301393)$