收藏本社区 社区投诉 返回默沙东集团您当前的位置:新浪股市汇 > 美股>默沙东集团(mrk.us)> 浏览帖子
默沙东集团(mrk.us)6.08up0.1220%取消关注+关注行情展开
蓝冰幽鼠

新冠防疫产业链价值分布:T1 国家统筹分

新冠防疫产业链价值分布:T1 国家统筹分销渠道-中国医药T2 国产可控中间体厂家-重症T3 国产特效药-轻症T4 疫情产业链辉瑞新冠口服药paxlovid2022年PF产业链需求分别为(估算均值):异戊烯醇3500吨(国内产能1.5万吨)菊酸6000吨(国内产能2万吨)卡龙酸酐1500吨(价格250万/吨)54-9的1200吨(价格700万/吨)SM1 800吨(价格4000万/吨)SM2 800吨(价格6500万/吨)PF原料药 800吨(4亿/吨紧缺)
步骤一 卡隆酸酐 (价格250万/吨)
路线a菊酸3.5单元》卡龙酸酐路线b 异戊烯2.4单元 》卡龙酸酐雅本20t/尖峰/圣泉30t雅本/新合成(均为拟建)500t (约12亿)
步骤二 54-9 (价格700万/吨)卡龙酸酐1.9单元》54-9 (以下均为拟建)雅本300t(21亿)新和成500t(35亿)尖峰50t(3.5亿)
步骤三甲 SM1(价格4000万/吨)嗅乙晴(飞凯材料)》二氧化铂(凯立新材)〉SM1 》T12〉T13》T17乐普/圣泉/天宇/ 金城(1kg样品)
步骤三乙 SM2(价格6500万/吨)卡龙酸酐》54-9〉77-1(SM2)金达威路线 P2》SM2海辰50t(32亿)/ 金达威50t(32亿)
步骤四 T17(2亿/吨)SM2》T14〉T15》T16(大洋生物)〉T17 雅本专利 > PF
步骤五 PF(4亿/吨)核心价值T17》T18〉PF 奈玛特伟原料(均为拟建)
雅本(市值240亿)拟建50t 最强利润预期
乐普(市值400亿)拟建50t 最强利润预期
海辰(市值80亿)50t 最强利润预期(中试阶段)
奥瑞特(市值90亿)20t 最强利润预期

当前瓶颈环节在SM2及更高级的中间体,高级中间体生产难度和价格更高,对业绩弹性最大。核心环节: PF原料药>T17>SM2>54-9>卡龙酸酐

金达威(200亿市值):项目建设完成为2023年7月投产时间未知。目前中间体处于紧缺状态,在项目建设阶段,对手已经抢占了市场,项目投产后进入供应链难度加大。金威达技术路线P2转化成77-1(SM2)(P2是羧酸酯,77-1是羧酸甲酯盐酸盐,将P2溶解于HCl/MeOH或者HCl/dioxane等里面,搅拌反应,然后旋蒸除去溶剂,过饱和重结晶就能得到77-1。)
海辰药业(80亿市值):备案在2022年新建一套年产50吨奈玛特韦(PF)生产配套一套年产50吨中间体(77-1)生产配套 (中试阶段)77-1销售面向的对象是欠发达的国家或地区(非法规市场涵盖全球53%以上人口,若海辰未申请MPP或MPP未通过,也不影响他给仿制药企业供货关键中间体SM2)。

(重症特效药Paxlovid大事记)新冠特效药之争:辉瑞用默沙东的成果击败了默沙东

辉瑞的Paxlovid的特效药占据最龙头地位。不过有趣的是,这个被辉瑞用来打败了竞争对手的药物,正来自其最大的竞争对手——默沙东。默沙东曾在几十年前开发了一种对抗丙型肝炎的特效药一一波普瑞韦。Paxlovid中间体P2,P2的名字来源于丙型肝炎治疗药物Victrelis。Boceprevir(波普瑞韦)分子结构包括三个片段:P1、P2和P3。其中77-1(SM2)的原材料就P2片段,因此77-1中文名字也叫波普瑞韦中间体。同时现在77-1可以用于辉瑞新冠特效药帕罗维德,也可以称作帕罗维德中间体77-1(SM2)。当竞争对手都从这种药物结构中获利之时,默沙东公司却错过了它。这使得默沙东在新冠研发中徒劳无功的故事性更上一层楼——作为全球的大型制药商,默沙东与赛诺菲、葛兰素史克三家药企在新冠以来仍未设计出可用的新冠疫苗。据市场研究机构Airfinity预计,今年辉瑞的Paxlovid销售额将至少增加170亿美元。而默沙东公司的抗新冠药物莫诺匹拉韦(molnupiravir)预计仅仅能实现约25亿美元的营收。多次技术路线失败后,默沙东就将主要精力用于与另一个合作伙伴Ridgeback Biotherapeutics LP共同研发莫诺匹拉韦(molnupiravir)。但同时,突变也常常发生在复制的过程中,所以这种机制引起了大众对于引发耐药性病毒变异以及损伤儿童DNA的担忧。这一评估结果,直接导致默沙东与这一宝藏特效药擦肩而过,而等到发现时,这个宝藏已经被辉瑞抢走。在高危感染者中,莫诺匹拉韦的有效性只有大约30%,而与之形成对比的是,Paxlovid的有效性高达90%。在美国卫生研究院的用药指南中,莫诺匹拉韦(molnupiravir)是新冠门诊治疗中最后的选择——仅在其他包括Paxlovid、葛兰素的sotrovimab等药物之后使用,或者直接不用。辉瑞并不是从波普瑞韦开始的,他们首先掌握了可以结合并抑制病毒酶的活性位点。辉瑞也在其一份声明中表示,Paxlovid是从2020年开始的药物发现过程中的产物。该药物类似于默沙东的结构与其他成分相结合:但比波普瑞韦强数百倍。斯坦福的药物研究院Michael Lin表示,他阅读过Njoroge的所有论文。脯氨酸环是一项关键创新,使肠道等细胞和组织对药物的反应性大大降低,这就是波普瑞韦(与现在的Paxlovid)可以用作口服药而不用输液的主要原因。Lin同时表示,辉瑞公司虽然为生产Paxlovid作出了重要贡献,但仍低估了波普瑞韦在其中的作用。要说这完全来源于辉瑞内部,而没有借鉴外部力量,是不可能的。脯氨酸环是从波普瑞韦上逐字复制的。

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2022年03月11日 08:54
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(171) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇