收藏本社区 社区投诉 返回蔚来您当前的位置:新浪股市汇 > 美股>蔚来(nio.us)> 浏览帖子
蔚来(nio.us)6.08up0.1220%取消关注+关注行情展开
不要在股海中老去

新能源汽车“三国杀”(二):造车新势力的崛起,万类霜天竞自由

导语:

当在疫情以及新能源补贴退坡的环境之下,不少人都认为这或许将会是新能源汽车走向下坡的拐点之一。然而,最新发布的2020年全球新能源汽车销量以及中汽协发布的中国新能源汽车销量数据无一不说明着这个市场的成长潜力与势头正劲。

新能源汽车上演三国杀

新能源汽车势头正劲。据外媒,受新冠疫情影响,2020年全球汽车销量仅为7650万辆,同比下降了20%。但全球新能源汽车销量却达到了324万辆,逆势增长了43%。

无独有偶,根据中汽协数据统计,2020年国产汽车销量同比下降1.9%,但新能源汽车销量却实现了10.9%的双位数增长。此外,根据IHSMarkit预计,2024年全球汽车总销量大约为9230万辆,其中电动汽车占比将达到10.2%。这些数据无不说明着,在疫情以及补贴退坡的背景之下,市场对于新能源汽车的需求依旧强劲。

在我们8月的一篇文章《观察|蔚来、理想、小鹏为代表的新势力造车突围,新能源汽车上演“三国杀”》中,曾将新能源汽车划分为了三个势力:

魏:行业巨头特斯拉引领风骚,市值已超8025亿美元

蜀:传统车企后发制人,如德国大众、BBA等传统车企都在先后积极布局新能源汽车

吴:杀出重围的新造车势力,最具代表性的是已先后在美国上市的新造车“三剑客”:蔚来、理想、小鹏

为了对这三大势力进行对比,我们挑选出了当前国内定价人民币20万以上的纯电动乘用车对其进行性价比及销量走势的比较。比较发现,特斯拉以及新造车“三剑客”明显优于日系/德系的传统车企。

接下来,我们就来详细说说这四家新能源“绩优”代表。

特斯拉引领新能源汽车革命

2010年6月,特斯拉(TSLA)以17美元的发行价登陆纳斯达克,截至美东时间2021年1月25日收盘,特斯拉的股价已涨至880.8美元,总市值接近8350亿美元。

2020年,特斯拉全球销量近50万辆,同比增长36%,在竞争激烈的新能源汽车赛道,特斯拉的市场占有率依旧高达15%。原因之一是特斯拉在上海建立的超级工厂带来的产能的提升以及成本的下降,推动Model3价格的下降,由此带来了需求的攀升。不过,这只是其中一个原因,接下来我们将从特斯拉的商业模式进行分析。

说到新能源汽车,永远绕不开的就是特斯拉,特斯拉在新能源汽车行业的地位,就如同苹果在手机行业的地位。而特斯拉的软硬一体化双轮驱动也十分类似于苹果打造的围绕iOS从芯片到系统、再到硬件设计的软硬一体化体系。

特斯拉由Autopilot、电池、造车统一建立的体系,不仅突破了传统汽车产商依靠销售获利的方式,还可以通过“硬件降本+软件加成+Robotaxi共享出行”来持续赋能新的商业模式。以FSD功能为例,其价格将随着功能复杂程度的上升而上行,预计至2025年将贡献收入占比的12%。不仅如此,后续内置的功能型软件的激活、娱乐导向的应用型软件变现、中长期订阅服务将成为特斯拉的新增长

而华尔街各大机构分析师对于特斯拉2021年销量的预测,普遍认为交付指引将介乎于82.5-87.5万辆,也就是说,市场给出特斯拉销量的增长率预测在65%-75%之间。

德意志银行分析师EmmanuelRosner表示,“考虑到Model3的持续强劲销售和中国制造的ModelY的快速增长”,预计特斯拉将迎来一个“稳健”的季度,并将交付量预期从80万辆提高到82.5万辆。此外,该分析师还将目标价由705美元上调至890美元,并预计2021年及未来几年,特斯拉的销售额和利润都将有所提高。

蔚来推出的“BaaS”将改变游戏规则

蔚来(NIO.N)于2018年9月12日在纽交所正式上市,发行价6.25美元,截至美东时间2021年1月25日收盘,蔚来股价59.99涨至59.99美元,总市值接近937.43亿美元。根据其目前发布的几款车型来看,其定位更加偏向于国内中高端市场的家庭消费群体。蔚来所推出的电池租赁服务-BaaS(Battery-as-a-Serive)方案是其差异化竞争的核心。

数据显示,在2020年11月的新订单中,有35%的用户选择了蔚来BaaS方案购车,到了12月,这个数字达到了近40%。BaaS模式的落地,意味着蔚来突破了政策法规的限制,也建立起品牌的良性循环:不仅实现了能够为用户提供更满足需求的续航套餐,同时还能大幅降低用户的购买价格门槛,进一步刺激销量。

除了交付量的大幅提升,蔚来在线下服务体验上也增加布局,在2020年内新建换电站49座,超充站80座,已累计在国内建成172座换电站和100座超充站。

此外,在自动驾驶方面,蔚来推出了基于高精地图的领航辅助功能NOP。据了解,蔚来的这套NOP功能基本可以完成自动汇入主路、主路巡航、自动切换高速、高架和自动驶离主路等功能。

近日,野村予蔚来“买入”评级,目标价80.3美元。该行称蔚来是中国豪华汽车品牌的“象征”,并指出公司提出的“电池即服务(BaaS)”将改变游戏规则。

理想:新能源SUV市场销量冠军

理想汽车(LI)是赴美上市的第二家中国新造车势力公司,于2020年7月30日登陆纳斯达克,发行价11.5美元,截至美东时间2021年1月25日收盘,理想的股价已涨至31.99美元,总市值287.14亿美元。目前其发布的理想One产品人民币售价30+万,其定位和蔚来有所重合,亦为国内中高端市场的家庭消费群体。

根据中汽数据终端零售数据,2020年理想ONE全年累计终端销量为33457辆。在交付后的第一个完整年份,理想ONE销量超过蔚来ES6、威马EX5、比亚迪唐DM等,成为新能源SUV市场销量冠军。

和其他几个新造车势力不同的是理想采用的并非纯电动,而是增程式技术。其优势在于成本较纯电动车低廉,其次,也易于为对纯电动车的续航能力有顾虑的消费者所接受。

其劣势则在于政策对其的限制仍然较为苛刻,例如其无法获得和纯电动一样的补贴额度,甚至在北京、上海等城市无法获得新能源牌照。这成为了其限制增程式新能源汽车发展的原因。

不过增程式与纯电动的技术差异并不大,核心工作原理都是三电系统,所以,如果后续理想想要将其增程式电动车升级为纯电动车,其技术障碍应该相对有限。

小鹏:中国式特斯拉

小鹏汽车(XPENG)汽车在2020年紧随理想上市的脚步,于8月27日登陆纽交所,发行价15美元,截至美东时间2021年1月25日收盘,小鹏汽车的股价已涨至54.65美元,总市值431.68亿美元。依据其目前发布的车型来看,其定位在国内中高端的年轻消费者群体,发展路径与特斯拉相似。

在小鹏P7的发布会上,小鹏汽车的创始人直接地给出了小鹏汽车的定位:“小鹏的标签是智能,智能是小鹏的最核心优势。”背靠阿里的小鹏没有采用AliOS系统,却选择了和特斯拉相同的方式—自主研发。

通过高级研发团队研发出的“XPILOT”系统已经成为小鹏汽车宣传的重点和产品的一大重要卖点。

2020年4月上市的P7搭载的“XPILOT3.0辅助驾驶系统”已经达到了L3级别,在定速巡航的状态下,可以主动寻找最佳的行车道,不需要进行人工干预进行变道操作。P7的系统还可以做到最后一公里的自动泊车,自动停车的成功率可以达到80%以上。

图:小鹏汽车XPILOT3.0辅助驾驶系统及小鹏汽车车载智能生态

资料来源:小鹏汽车官网

小鹏汽车当前在国内智能驾驶领域处于相对领先地位,而且小鹏拥有更加完善的底层数据,全栈闭环有利于功能快速迭代与导入,预计其智能驾驶技术驱动的车型竞品力与长期溢价前景可期。


此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2021年01月26日 15:07
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(275) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇