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不吹不黑,评价一下台积电在日本的投资

台积电在日本投资生产其实是一种来料加工,对日本半导体产业的复苏或升级帮助不大;但它对拉动熊本当地经济的作用是不应否认的。

研究院特稿 台积电(台湾积体电路制造股份有限公司,TSMC)2021年10月14日决定在日本熊本县建设工厂后,整个2022年及2023年处于建造厂房、安装设备的阶段,2024年将正式量产48纳米芯片,并有可能更上一层楼,在未来生产22纳米产品。第一工厂尚未投产,2023年就决定在第一工厂附近建设第二工厂,今年11月又有媒体报道说正在考虑建设第三工厂了。台积电在日本投资的热情之高动作之快,令日本中央及地方政府大喜过望。

但以旁观者的视角来看,此事并非那么花团锦簇。不吹不黑,有三点值得一说。

首先,台积电在日本的生产其实是一种来料加工,不加引号的那种。

外界往往注意到了日本经产省对这个项目的巨额补贴,却对其生产特点关注不够。确实,台积电在熊本的第一工厂总投资约为1万亿日元(约500亿人民币),经产省给予的补贴为4760亿日元,另外有数千亿日元的项目基金放在那里,随时可以动用。换句话说,台积电表面上拿出了5000亿日元来日本投资,但日本政府给予的配套资金数额要大大超过台积电的投资。这对于投资者来说,“引资”的条件堪称优厚。

但是,台积电在日本的投资,并不意味着日本本地半导体产业就自动获得了复苏或升级的机会。从《朝日新闻》2023年11月24日的相关报道看,台积电熊本工厂的产品只有二成到三成供给日本市场,至于设计和制造电子回路原版的掩膜(Mask)依旧在台湾生产,而不是在熊本。芯片虽然在熊本制造,但后工序中的封装(packaging)也还是回到台湾进行。最重要的工序都在台湾,这就是说,熊本工厂其实不过一个来料加工的场所而已。

日本原本是东亚最重要的制造业大国,是日本之外亚洲各经济体来料加工的主要委托者。如今日本朝野上下花大价钱招商引资,外加用足了国家经济政策为招徕的这些企业提供服务,目的却是搞来料加工。这实在让人有恍若隔世之感。

其次,台积电在日本投资后,日本企业再提建设半导体工厂时,都表示希望越过48纳米阶段,直接进入2纳米的最尖端领域。这些提法固然雄心勃勃,但也让日本半导体产业的前景充满了不确定性,日本国家经济政策能不能获得期望的效果也越发令人生疑。

台积电在日本建厂后,2022年8月,在经产省的主导下,丰田等8家企业联合出资成立了拉辟达斯(Rapidus)公司,专攻2纳米芯片的生产,总投资额为5万亿日元(约2500亿人民币)。但8家企业投资额只有73亿日元,一开始还说过对其他企业开放,愿意接受新投资者进入,但一年多过去了,并无一家新来者,也未听说从资本市场上筹集到了新的资本。如此看来,未来投资额的大头让经产省出,大致是个既定方针。这样一家甚至比国营或国有企业更效忠国家的企业,能否在高度国际化、市场化的半导体行业里获得成功?尤其是考虑到过去二三十年经产省对半导体产业的几乎所有补贴都打了水漂,这次就能一举成功?或许经产省的官员们如此坚信吧,但拉辟达斯那些年过七旬的高管们并没有表达过太过坚实的信心。当然,国家投钱,他们是非常乐意接受的。

日本并无2纳米芯片的市场,拉辟达斯专门为美国企业配套,这么做其实难以说服日本国内的舆论。好在现在“经济安保”已经成了一种政治正确,只要将半导体和经济安保挂上钩,就足以让反对者静音。所以拉辟达斯堂而皇之地在日本吸金,而且似乎真让人看到了半导体产业在日本复兴的微弱希望。

拉辟达斯董事长东哲郎对日本媒体说,“台积电在日本主要生产22纳米的高端通用品,我们则集中精力做最尖端的产品。我们(和台积电之间)有着很好的分工合作。”其实台积电尚未正式宣布在熊本做22纳米的芯片,只是今后有可能会往这个领域前进。无论如何,台积电生产的都是最有市场的芯片,给拉辟达斯留下的都是风险大、投资多、市场窄的2纳米市场。把这说成“分工”,怎么看都有一些掩饰不住的尴尬味。

其三,必须承认,台积电投资建厂对拉动熊本经济发展发挥了很大的作用。

台积电来投资,可谓“一石激起千重浪”,熊本这个多年寂静之地的房地产竟然红火了起来。还不止房地产,和半导体相关的加工厂,短时间内在台积电工厂周边便设立了数百家,数万亿日元的产值估计会在今后数年内涌现。

日本企业也开始跟着投资。从公开的报道看,索尼、京瓷等均已“跟风”,包括熊本在内的日本九州地方,到2023年8月为止,制造业投资一下子比上一年增加了1.1倍,其中半导体更是上一年的3.8倍。经济波纹效果明显,让地方政府乐开了花。

所以说,台积电来日本投资建厂,即便只是做来料加工,对地方经济的发展是有促进作用的。中国有些人对此全然无视或冷嘲热讽,未免有失公允。

作者为日本企业(中国)研究院执行院长陈言

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2023年11月29日 13:07
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