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炒股养家88

月度调整已接近尾声7月以来调整的本质:对

月度调整已接近尾声

7月以来调整的本质:对经济复苏过高预期的回撤。4-6月上涨主要是两个力量:一个是4月之前部分资金快速平仓后的仓位回补,第二个力量是疫后&稳增长,投资者预期经济快速恢复。从股市表现来看,房地产链只在6月有上涨,并不是领涨,所以第一个力量更重要,第二个力量是次要变量。

7月份以来的调整,主要是对第二个变量的回撤。

短期策略:调整后,8-9月依然可能再涨。经济下滑不可怕,只要速度可控,7月以来的调整就依然是技术性调整。因为经济相关的板块估值已经调整较久,所以经济下行的影响会慢慢减弱(参考2019年)。经历过调整后,8-9月市场依然可能再次上涨。主要上涨力量来自估值&资金:

(1)4月底的反转速度太快,部分踏空的资金还有仓位回补的可能。(2)近期利率的不断下降,有利于股市相对性价比的抬升。

如果担心风险,可能在Q4季度。经济的正常下行,股市已经PriceIn,但如果出现经济下行伤害到制造业甚至新能源的利润,那么可能风险的释放还不够充分。主要的风险可能来自海外,鉴于短期美股和商品价格均出现了反弹,这一风险短期还不着急,可以等Q4再担心。

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08月07日 20:42
来自电脑网页版
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