2024年9月,油价走低,能源股的估值也处于相对低位。然而,对于投资者来说,这一回调提供了抄底的机会,尤其是巴菲特石油股西方石油公司($西方石油(OXY)$)。数据显示,西方石油是伯克希尔·哈撒韦公司($伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$)投资组合中的第六大重仓股。
近几年,伯克希尔·哈撒韦增加了西方石油的持仓,目前持有该油气公司近三分之一的流通股。在国际油价下跌之际,能源股普遍走低,西方石油的股价也一度重挫至每股50.99美元,目前股价51.75美元,较历史最高点下跌55%,已跌破巴菲特当初建仓时每股约54美元的平均成本。
根据西方石油提交给美国证券交易委员会(SEC)的资料,2022年3月以来购入的西方石油股份中有九成的每股交易价格接近56美元,2024年6月,伯克希尔在连续九个交易日内以大约60美元的价格买入730万股西方石油股份。考虑到早期以较低成本购入的股份,整体持仓的平均成本约为54美元。
值得注意的是,伯克希尔持有价值100亿美元的西方石油优先股,并持有以50亿美元(相当于每股59.62美元)购买近8400万股普通股的认股权证。
不过,尽管如此,西方石油仍被视为能源行业的“小巨人”,其拥有广泛的化学品和运输管线业务,是德州二叠纪盆地的最大产油商。西方石油主要从事美国、中东、非洲和拉丁美洲的油气资源收购、勘探和开发,旗下有三大业务板块:石油与天然气板块,化工板块和中游和营销板块。
此外,西方石油年化后的每股股息为0.88美元,股息率1.69%。
西方石油2024年第二季度的表现如何?
2024年第二季度,西方石油实现了四年来的最高季度产量,超出了公司产量指引的中值,自由现金流13亿美元。西方石油陆上新井的产量超预期,并且资本项目的经营效率持续提升,2024年的前六个月非常规油井成本较去年同期下降10%。这家能源巨头强调,成本节约来自于水力压裂利用率和运营效率的提升和设施的优化。
OXY股票的未来展望
西方石油完成了对CrownRock这个高利润率资产的收购,同时计划成为碳捕集与封存(CCS)市场——潜在市场规模将高达3万亿美元——的领先者,并且刚刚获得美国能源部6.5亿美元的资金支持,用于开发直接空气捕获(DAC)中心。
根据分析师预测,OXY股票的调整后利润将从2024年的每股3.61美元增长到2025年的3.95美元,按此计算的动态市盈率为13,并不算高。此外,调研OXY股票的21位分析师中,六位建议“强力买入”,一位建议“适度买入”,13位建议“持有”,一位建议“强力卖出”。OXY股票的12个月平均目标价为70.59美元,预期上涨潜力超过36%。