在1995年伯克希尔财报上股东权益是172.171亿美元，而在1996年财报上对应的1995年股东权益却充数为167.387亿美元，减少了4.784亿美元，巴菲特在1996年这样向股东解释：

之所以需要重述，是因为 GEICO 于 1996 年 1 月 2 日成为伯克希尔的全资子公司，而之前它被归类为一项投资。从经济角度来看 - 考虑到我们获得的重大税收效率和其他好处 - 当我们在两天后收购该公司剩余的 49% 股份时，我们在 1995 年底拥有的 GEICO 51% 股份的价值大幅增加。然而，适用于这种“分步收购”的会计规则要求我们在转为 100% 时减记我们 51% 股份的价值。该减记 - 当然也降低了账面价值 - 总计 4.784 亿美元。因此，我们现在持有的 GEICO 原有 51% 股份的价值，既低于我们购买该公司剩余 49% 股份时的市场价值，也低于我们持有该 49% 股份本身的价值。

1995年股东权益：

1996年股东权益：

1996 年 1 月 2 日，GEICO成为伯克希尔的全资子公司。1996 年 1 月 2 日之前，伯克希尔拥有 GEICO 已发行普通股的约 51%。此前，对 GEICO 普通股的投资被归类为可供出售证券，并以公允价值计入伯克希尔的合并资产负债表中。

公认会计原则要求，当“逐步”获得业务控制权时，必须重述上一年的财务报表。因此，随附的 1995 年和 1994 年合并财务报表已重述，以根据权益法核算伯克希尔之前对 GEICO 普通股的投资。伯克希尔在 GEICO 净收入中所占的份额减去相关商誉摊销，被计入合并收益表中，作为利息、股息和其他投资收入的组成部分。重述的主要影响是，截至 1995 年 12 月 31 日的股东权益较伯克希尔 1995 年 12 月 31 日止年度报告中的合并财务报表中所报告的金额减少了 4.784 亿美元。

基本原理是1995年股票增值7.15亿美元，如果按照28%税率，原先的的股票投资就会使股东权益增加5.15亿美元，而按照权益法，1995年的GEICO净利润有51%属于伯克希尔，扣除分红后，采用权益法伯克希尔收益只有0.91亿美元，比原来收益少了3.89亿美元，由于缺少详细财务信息，和伯克希尔公告的4.784 亿美元有误差。

分步收购是另一个重要概念，分步收购是指一家公司逐渐增加其在另一家公司的所有权，从非控股权益转变为控股权益（有时最终变为完全所有权）的过程。随着所有权股份的变化，必须调整投资的会计处理以反映新的控制水平。 最新的会计处理步骤如下，在1995年具体科目有些差异，原理相同：

1. 初始投资（非控股权益）： 当投资者持有少量所有权（通常少于 20%）时，投资通常被归类为公允价值变动损益（FVTPL）或可供出售（AFS），具体取决于会计框架（IFRS 或 GAAP）。任何未实现收益或损失都记录在损益（对于 FVTPL）或其他综合收益（OCI）（对于 AFS）。

2. 所有权增加导致重大影响（20%-50%）： 一旦投资者将其所有权增加到获得重大影响的程度（通常被认为是 20%-50% 的所有权），投资将根据权益法重新分类。 此时，必须按公允价值重新计量先前持有的权益（如果分类为 AFS 或 FVTPL），并且必须将先前记录在 OCI 中的任何未实现收益或损失重新分类为损益。新的账面价值成为所有权变更日的公允价值。

3. 获得控制权（超过 50%）： 当投资者的所有权增加到 50% 以上时，它获得控制权，需要全面合并被投资方的财务报表。 先前持有的股权在收购日按公允价值重新计量，账面价值和公允价值之间的任何差额均记录为损益表中的收益或损失。被投资方的资产、负债、收入和费用与母公司完全合并。 任何超过可辨认净资产公允价值的超额部分均确认为商誉。

分步收购会计示例：

第 1 阶段： 初始购买：A 公司以 100,000 美元购买 B 公司 10% 的股份。这被记录为 AFS 投资。 年末，公允价值增加到 150,000 美元。该公司在 OCI 中记录了 50,000 美元的未实现收益。

第 2 阶段： 额外投资：该公司额外购买 25%，使其所有权达到 35%。之前的 10% 权益从 AFS 重新分类为权益法。 10% 的权益被重新估值为公允价值（例如 150,000 美元），OCI 中的 50,000 美元未实现收益被转移到损益表。投资的账面价值现在为 150,000 美元。

第 3 阶段： 实现控制：该公司后来又购买了 B 公司另外 40% 的股份，使其总所有权达到 75%。这需要全面合并 B 公司的财务状况。 之前持有的 35% 股份按公允价值重新计量，任何收益或损失均在损益表中确认。该公司将 B 公司的资产、负债、收入和费用记录在其合并财务报表中。

参考资料：

伯克希尔年报