互联网行业从业者一枚，分享一些投资想法：

我们最近分析，觉得现可以拿腾讯换facebook，请大家听听逻辑是否有问题哈：

腾讯的三块主体收入广告、游戏、金融。

1、网络广告受流量特点等原因，Q3收入225亿元金融，这部分是不太可能突变的。小程序是非常棒的产品，已经很多年，但整体带来的收入还是在广告体系吧。

2、金融科技及企业服务业务：Q3收入433亿元（+30%），这一部分的问题是，金融科技做大了会引起注意，再有猛量增长很难。企业服务的体量有限。

3、增值服务业务（游戏）Q3收入752亿元，同样的问题，太大了可能有监管风险，除非是出海。这样分析的话，目前天花板还是挺明显的，根据Q4业绩预期，很可能从杀估值到杀业绩。

4、facebook面临tiktok的直接竞争，尤其15-25年轻用户有下降，但其熟人社交的基本盘不会受影响。我们认为tiktok是增加了一部分用户时长，部分替代了ins，并不是替代了facebook的基本盘。而且facebook的广告和用户画像更接近，未来facebook体系的广告依然会增长。

我的结论是，可以换。

期待高论。