#股票# #山东赫达#(002810)
:北京时间2022年4月25日,山东赫达发布2021年度报告及2022年一季报。
点评:
海运重压下仍高速增长,22Q1业绩创一季度新高。
植物胶囊大幅扩产且毛利率达64%,有望持续大幅拉动公司业绩。
海运费降低将助力公司重回高增长状态,估值有望得到修复。2021年轮船出口面临港口拥堵、集装箱紧缺等困难,海运费出现大幅上涨。
我们预计公司2022-2024年营业收入分别达到23.95、31.46、36.59亿元,同比增长53.49%、31.36%、16.31%,归属母公司股东的净利润分别为5.49、7.50、9.73亿元,同比增长66.60%、36.66%、29.66%,2022-2024年摊薄EPS分别达到1.60元,2.19元和2.84元。
风险因素:1、新建产能投产不及预期2、产品价格大幅波动的风险。
个人观点,仅供参考。