尽管有疫情扰动，但整个新能源车产业链季度排产目前看仍能实现0-10%左右的环比增长，景气维持高位。
其中电池、负极、结构件环比来看有积极的边际变化：电池在22Q1经历锂价上涨的盈利承压，Q2部分资源、材料环比有所回落，且涨价逐步落地，带来盈利改善；负极是供需紧张下企业保持满产，排产环比增长20%-30%，未受疫情影响，且价格传导盈利压力，预计盈利能力保持稳定；结构件龙头则有望受益于铝价下降的盈利弹性。隔膜景气度维持高位，恩捷股份在规模效应+海外客户占比提升+涂覆比例提升的多重催化下，22年单平米净利水平有望继续同比改善。
