随着2024年国家医保药品目录调整工作的推进,国产创新药即将在即将到来的医保谈判中受益放量。此次谈判将成为《全链条支持创新药发展实施方案》出台后的首轮国家医保谈判,创新药有望获得更多政策倾斜,为相关企业带来巨大增长潜力。
在2024年10月14日至18日的一周中,中信医药指数上涨了0.9%,表现略低于沪深300指数。在整个A股市场中,医药行业年初至今表现相对较弱,累计下跌10.3%。
不过,在香港市场,创新药持续表现强势。
2024年7月,国务院常务会议通过了《全链条支持创新药发展实施方案》,为创新药的发展提供了全方位政策支持。随着国家医保谈判的临近,创新药行业将迎来重要的机遇。今年医保谈判预计于11月完成,具有临床价值的创新药有望以价换量,获得更大市场份额。
短期来看,投资者可以重点关注具有科技属性的创新药械,以及Q3业绩表现较好的公司。在中长期方面,创新、复苏和政策三大主线将主导医药行业的投资机会。多个具备创新第二增长曲线的企业预计将在2025年实现盈利。
从中长期角度出发,医药行业将围绕供需结构、医保支付体系及医疗结构的变化展开。创新药产业链中的具备出海竞争力的biopharma公司,以及创新药的配套产业链将成为重点关注对象。此外,医疗设备领域的复苏趋势明显,随着医疗反腐阶段性结束,消费医疗领域有望重新获得增长动力。
政策方面,国家持续支持高分红企业,鼓励优质公司并购整合,推动国企改革背景下的市值管理,这些都将为医药行业带来更多投资机会。结合行业的长期趋势,创新、复苏和政策推动下的多维度布局,将为投资者提供持续的投资机会。
在具体标的方面,可以重点关注:
恒生医药ETF(场内代码:159892,场外A类:016970,场外C类:016971)
该产品汇集了港股市场上的创新医药企业,对这个行业比较了解的朋友应该知道,在香港上市的医药公司,在创新药这块占有非常重要的地方。因此,可以通过该产品来布局中国创新医药的“核心资产”。
$华夏恒生香港上市生物科技ETF发起式联接(QDII)A(F016970)$
$百济神州-U(SH688235)$
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