中泰2022年牢牢把握“含车量”和“国产替代”两条主线,建议关注:
IGBT&SiC(车电动化+光伏、储能驱动):时代电气(车IGBT龙头)、士兰微(产能是王道)、斯达半导(综合能力强)、扬杰科技(光伏潜力公司)、宏微科技(光伏、车爆发)、三安光电(SiC一体化布局)、天岳先进(SiC衬底)、凤凰光学(SiC外延)。
智能驾驶:
1、摄像头(增长确定性高,竞争格局优):韦尔股份(车载摄像头芯片国内龙头)、舜宇光学(车载镜头&模组全球龙头)、联创电子(车载镜头&模组潜力公司)、晶方科技(车载CIS芯片封装);
2、激光雷达(感知层弹性最大赛道):永新光学(核心元器件),炬光科技(元器件+发射模组),腾景科技(元器件),蓝特光学(元器件),福晶科技(元器件),万集科技(整机稀缺标的),长光华芯(拟上市,布局发射端芯片)等。
智能座舱:长信科技(触控&显示模组),隆利科技(背光显示模组),水晶光电(HUD)等。
MCU(新能源车及国产替代驱动):兆易创新(车规进展大陆领先),芯海科技(从智能座舱域切入),中颖电子(从车身域切入)等。
PCB(盈利修复+新能源车驱动):世运电路(车载PCB占比最高),沪电股份(特斯拉一级供应商),景旺电子(动力锂电龙头国内FPC供应商),东山精密(特斯拉FPC供应商)等。连接器(新能源车驱动):电连技术(国内最具竞争力),瑞可达(产品布局全)等。
VR/AR:歌尔股份(全球VR头显组装龙头)、立讯精密(积极布局VR/AR业务)、隆利科技(VR显示屏背光模组)等。
电池、被动元件(国产替代及新能源带来新机遇):欣旺达(储能电池),法拉电子(国内薄膜电容龙头),江海股份(国内薄膜电容龙二);三环集团(国内MLCC龙头),顺络电子(车载电感快速放量)。