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卖保险不如送外卖?保险如何变成了“价值陷阱”?

一组官方数据表明:2020年在册的拥有执业登记的代理制保险销售人员为971.2万人;然而在2021年上半年统计,保代中介监管信息系统中执业登记的代理制销售人数量大幅下滑至842.8万。不到一年的时间,保险代理人减少接近130万,负增长13.4%。

经过了十年的黄金发展期,保险代理人数从2012年的200万人,走向了最高近千万人的高峰,收入也从月入十几万的高薪行业,变成了吃不饱穿不暖的行业,有人甚至戏言,卖保险还不如去送外卖。

从资本市场也能看到一些端倪,自2020年底开始,保险指数下跌近40%,曾经的保险龙头,被市场热爱的大蓝筹中国平安,市值直接腰斩。

2020年营收增长仅4.23%,与前些年的高增长形成了鲜明的对比,2021年前三季度,营收更是多年来首次出现下滑,同比-1.36%,净利润更是同比大跌20%。曾经的保险茅,变成了“价值陷阱”。

随着中国人的收入越来越高,理财需求越来越多,保险不是一个欣欣向荣的行业吗?怎么会变成这样,人人喊打?

保险真的是一门很好的生意,拿着别人的钱去投资,巴菲特就特别喜欢保险公司,甚至收购了多家保险公司。但是,保险天生具有销售的不便性,因为保险要求人们为了未知的未来,提前支付一笔资金,而人的天性是短视的。这就造成了,保险的销售成本高昂。

大家都知道,保险销售中,销售成本可能高达25%,甚至更高,如此高的销售成本,就自然会降低保险者本身的收益。而如今,投资方式多种多样,居民完全可以自己去投资,而对于一些发生概率较低的事件,很难带来业务上的增量。

可是保险从业人员也觉得冤枉,自己平时需要维护客户,寻找客户,一听自己的卖保险的,亲戚都离得远远的,外面受客户白眼,回公司还有主管的业绩压力。每周都有无休止的业务培训,因为产品太多了。结果,也就头部的代理人赚钱,自己受人白眼,还没什么钱赚。

所以,保险行业要想继续实现增量,需要在业务模式上进行创新。

当下,保险一般分为两块,一块是真正的传统保险,如寿险、车险等,这类保险就是公司长期盈利的保障,另一类是理财类保险,这类保险本质是资产管理,如孩子出生后每年投资,然后成年后返还。而在资产管理这方面,高昂的销售费用,就必然导致投资收益率的下降,成为了阻碍资产增长的关键。

不过,长期来看,保险行业的渗透率依然有提升的空间,而且保险是可以随着收入的提高而提高的,所以保险是一个非常好的业务模式,具有长期的投资价值。

当下,市场经过了十年的疯狂增长,传统保险的保险已经卖的差不多了,市场遇到了一个短暂的天花板。2005年中国平安的保费收入只有700亿出头,到了2020年,保费收入高达近8000亿,增加了10倍都不止。所以,保险行业本身处在周期性的下行阶段。

另外,保险可以看作是可选消费的一种,疫情之下,经济下行,通胀还上涨,在这种背景下,消费疲软,保险作为可选消费,而且是短期不见效的可选消费,很容易被人们抛弃。

除此之外,保险行业内部的竞争加剧,同质化严重,在金融自由化背景下,外资保险也在入市,让保险行业从单纯的体量增长阶段,变成了混战阶段。

未来,保险行业至少还有四个机会:

1)市场集中度上升的机会;

2)行业毛利率提升的周期性机会;

3)物价上涨的机会;

4)从保险向资产管理大幅扩张的机会;$中国平安(SH601318)$$中国人寿(LFC)$$保险(BK2049)$


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2021年11月29日 16:07
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