#股票# #药明康德#(603259)
：公司发布2022年Q1业绩，实现营业收入84.74亿元（+71.18%YOY）；实现归母净利润16.43亿元（+9.54%YOY）；实现扣非归母净利润17.14亿元（+106.52%YOY）；经调整Non-IFRS净利润20.53亿元（+85.82%YOY），增长强劲，业绩符合预期。
WuxiChemistry增长强劲，全年营收有望翻倍。
多版块业务稳定发展，助力公司多元化成长。
、估值与评级：公司是一站式CXO龙头，维持22-24年净利润预测82.03/107.03/133.88亿元，分别同比增长60.9%/30.5%/25.1%，A股对应22-24年PE为35/27/22倍，维持“”评级；H股对应22-24年PE为31/24/19倍，
风险提示：持续风险；药企研发投入不及预期；竞争加剧。
个人观点，不作为投资依据。
