风电更新：深海科技政策发力，海上风电持续走强
【深海科技政策发力、目标远大空间广阔】2025 年 3 月 12 日，政府工作报告首次纳入 “深海科技”，将深海科技与低空经济等并列国家新兴产业重点领域。政策重点包括深海探测、资源开发、装备制造及生态保护等方向。
3 月 20 日，上海宣布出台《上海市海洋产业发展规划（2025—2035 年）》《上海市海洋观测网规划（2025—2035 年）》，印发《关于推动上海海洋经济高质量发展加快建设现代海洋城市的实施意见》，聚焦海上新能源、深海新材料、海洋生物医药、深远海养殖等新兴领域。
2 月 28 日，广东省发布《广东省促进海洋经济高质量发展条例（草案修改稿征求意见稿）》，提出支持海洋电子信息、海洋工程装备制造业、海洋药物和生物制品、海上风电、深海采矿、海洋新材料、海水淡化等海洋新兴产业发展。
【需求高增 + 政策催化、海上风电有望持续走强】全球海上风电迈入增长新阶段，仅欧盟 + 英国 2030 年海风装机目标就达 161GW，国内 2025 年为十四五收官年，海风并网目标明确，几大省份海风规划总计超 100GW：上海深远海（29.3GW）、广西海风（13.4GW）、江苏海风（7.65GW）、辽宁海风（7GW）、广东海风（省管 7GW + 国管 16GW）、福建海风（4.8GW）、天津（0.9GW）、山东（20GW）、浙江海风（28GW）。
此次政府工作会议首次纳入 “深海科技”，海上风电作为深海可再生能源发展重点领域，有望持续获得政策扶持。
投资建议：
（1）海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆等；
（2）海风基础及塔筒：海力风电、天顺风能、大金重工、泰胜风能等；
（3）其他零部件（大型化、出海、国产替代）：金雷股份、日月股份、中际联合、盘古智能、崇德科技、新强联、五洲新春、双一科技、麦加芯彩等；
（4）整机：运达股份、明阳智能、三一重能、金风科技等。
风险提示：风电装机需求不及预期，原材料价格波动。
