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投研君无所谓

转: 新能车估值高

转: 新能车估值高,可能三四季度还不如预期,为什么还能创新高? 大家可能会说,三四季度不如预期,那等到三四季度才证伪的事情,可以再涨三个月,说不定也能涨很多,不急不急。 其实不然,这就和过去多年许多人看空白酒,但白酒还是屡创新高一样的道理,主要看市场里的竞争对手。 任何一个板块,你要挑毛病,都能挑的出来,不只是白酒,新能车,哪怕光伏,医药,钢铁,有色,金融,任何板块都不是十全十美,都能找出毛病。 所以,单独拿这些毛病来看空,没有意义,因为大家都有瑕疵,谁也不比谁完美。 那应该怎么看呢? 比如你要看题材,看热点,就要从游资审美来看,找题材正宗,小盘,过往股性好,没有黑历史,近期股东减持砸盘可能小的个股。 你要看业绩,看价值投资,就应该从机构审美来看。 那机构审美,就是要找到他们认为各方面综合最优,最具备成长性,最稳健,盘子够大能下仓,且机构内部审核能过,能成为机构池子里标的的个股。 从波特五力模型分析,行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量,这五种力量综合起来影响着产业的吸引力以及现有企业的竞争战略决策。五种力量分别为同行业内现有竞争者的竞争能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、供应商的讨价还价能力与购买者的议价能力。 那两市4000多个股票中,哪个个股最符合波特五力模型的标准? 茅台。 从波特五力的视角,你们能从两市4000多个股票找到比茅台更好的股票吗? 不能。 所以茅台这十几年,从一个普通的蓝筹股,渐渐成长为两市第一权重股,一是因为业绩稳定增长,撑起了估值。二是机构太过看好茅台盈利的稳定扩张能力,资金集中流入茅台。 除了白酒以外,同样稳健成长的还有医药,而近年更具成长性,且三五年内不容易被证伪的是新能车,光伏。 所以这些才成为核心资产。 至于资源股,今年分流了核心资产的资金,因为短期业绩爆发性强于这些核心资产,但明年,后年业绩能不能继续增长? 机构不确定。 所以机构在资源股的态度上是犹豫的,有机构分流了资金去资源股,也有机构只敢固守于自己的地盘。 所以,为什么新能车,白酒一直能新高,根本原因就在于,机构不是要找到最完美的股票。 如果有这种股票,估值一定巨高,从此也不再完美。 你不信? 片仔癀,医美,就是这类机构审美里几乎完美,没什么坑的股票,但估值,呵呵,巨贵,比茅台还贵得多。 这么贵的好股,你敢不敢买? 所以啊,散户总是想找到又好又不贵的股票,怎么可能呢。 你一个小散户都能找到这么好的股票,那机构花几千万养的研究员团队都不做事的? 就好比你一个小白想要在古董市场里捡漏,可能吗?[允悲][允悲] 好的大概率是贵的,贵的大概率是好的。 便宜大概率没好货。 这就是股市。 定价大都被市场挖掘得差不多了,你想捡漏,需要点本事。 机构是要找到他们审美中,相对最优的股票。 你们要记住我说的这个词,相对最优。 我之前v+文章写过一篇《可能导致核心资产和资源的4个因素》,其中一条,就是出现比现有核心资产与资源股更优秀的板块,把机构的目光与资金吸走了。 目前机构还没找到这种板块,所以资金依然集中在核心资产与资源股。 所以,为什么新能车今天新高? 因为白酒受舆论攻击,资金释放出来了嘛,这些资金有一部分去打了新能车,也有部分去了光伏,资源,所以这些板块都新高了嘛。 要理解这一点,才能理解为什么新能车不完美,有瑕疵,但还是涨了。 才能理解为什么那么多人喷白酒,白酒也不是完美无瑕,但总能屡屡新高。 还是我说的那个词,相对最优。 除非出现其他更好的板块,令机构认为相对白酒,新能车更优,才能剥夺老核心资产身上的光环,吸走他们的资金。 否则,只要机构有子弹,核心资产一定涨。 要理解这一点,才能理解市场里种种散户看不懂的现象,才能理解为什么那么多人看空白酒,新能车,贵州茅台,山西汾酒,宁德时代,却依然能屡屡新高。

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06月11日 23:45
来自财经客户端

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用户7539848627

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06月18日 13:44
来自财经客户端
大明湖畔的润土

大跌大涨都有故事[嘻嘻]

06月16日 14:51
来自财经客户端
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