龙磁科技：交流纪要要点及估值推算
[冲刺]12.11公司公告，拟以1.2亿受让恩沃新能源41.38%的股权，并同意公司以自有或自筹资金向标的公司增资6000万，最终持有51.43%的股权。
[冲刺]据12.12晚的龙磁科技交流纪要，功率以300和360为主，后面560会逐步多一些，正常家用一拖二就足够，后面可能高端更多一些，逐步开发，也有出货。300千瓦正常售价在600-800之间，低一点可能500多，1200千瓦或者720千瓦最高售价能到1600左右。
[冲刺]恩沃的产品主要销往欧洲，在欧洲和南美都已经通过验证可以直接出货，未来重点拓展北美。今年的出货量应该在12-15万台套左右，明年预计在30万台套左右，收入指引1.5亿。国内行业头部正常毛利率能做到40%以上，甚至有的净利润就能达到40%，目前恩沃不到30%。
[冲刺]恩沃的技术来源于盈微力，原来是国内做微逆的先驱，后来解散了技术人员流出，要么自己创业做了禾迈或者昱能这样的公司，要么做了恩沃这样的公司，所以很多技术都是一脉相承的。
[冲刺]按23年的盈利预测计算，禾迈PE40倍，昱能PE47倍，微逆行业平均PE43.5，恩沃按明年1.5亿收入，30%净利率计算，利润为0.45亿，对应行业平均PE的估值为20亿，龙磁收购51.43%的股权，即对应10亿市值增量。