考虑到杨杰科技的营收大概是安世半导体的36~37%,那么杨杰科技对应的市值来计算安世半导体,应该是788亿。
闻泰科技还有大概24亿的摄像头资产(与格力电器共同收购)
闻泰科技还有大概350营收的ODM业务,其中包括汽车智能座舱业务(已经出货理想)。ODM业务毛利不到10%,就算是净利润1%。0.5倍ps来估算,也有175亿市值。
那么闻泰科技的市值应该是788+24+175 = 987亿。目前股价大概是打7折。
具备一定的安全边际!
以后摄像头,智能座舱都是智能汽车的刚需啊。不管是不是纯电动,都需要智能座舱,摄像头组件,这是毫无疑问的。闻泰科技具备这些赛道属性(不好意思,好理解一点),是其他扬杰科技,斯达半导,东微半导,新洁能,时代电气不具备的。从这个意义来说,闻泰科技也是IDM+A,他的Application就是智能座舱和智能驾驶相关的系统。