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跑赢大盘的王者

4.28收评|来了!金钥匙找到了!

今年三月份以来,市场重回箱体格局,上证指数围绕3350到3500点的做窄幅震荡,大家知道,无论是什么样的投资品种,窄幅震荡的市场是最难把握的,因为绝大多数技术派赚得还是趋势的钱,趋势跟踪相对来说是比较符合人性的一种交易策略。宽幅震荡行情次之,需要调整到更低级别将其转变为趋势行情才可以把握,唯独窄幅震荡最难,会频繁发出错误信号,止损次数多了便会对趋势交易系统的信心产生动摇,相信近一段时间切身参与市场的股民都深有体会。

窄幅震荡,显然是存量资金的博弈,用现在比较流行的一个词来描述,就是“内卷”,在蛋糕不能做大的情况下,市场内部不同结构的主体对资源的争夺越来越激烈。反映到盘面上,有两个特点,一是“跷跷板效应”,比如【白酒】和个股走势的背离,【白酒】强的时候一般个股失血,走势较差,【白酒】弱,资金流出,个股获得支撑,表现相对活跃;另一个是板块轮动快,缺乏持续性,你方唱罢我登场,没有几个能真正走出相对独立的趋势行情。

风来了,猪都能上天的蓝海市场和竞争白热化的红海市场显然不可同日而语,想从目前窄幅震荡的市场之中抠出几块铜板是不容易的,那么就必须像庖丁解牛一般对市场经常拆解,仔细寻找其中蕴含的结构性机会。


首先可以从市值分布上对市场做一个切分,上面沪深300、中证500、中证1000三张图分别代表了大、中、小市值品种,从实际走势来看,刨除去年春节之前市场非理性追捧所谓龙头股导致指数走出极端行情,整体上沪深300是沿着15°倾斜向上的走势,目前这个趋势并没有坏掉;中证500指数代表的中盘股,始终处于大的箱体震荡走势,整体表现稍弱;而中证1000代表的小市值品种整体表现最弱,目前指数被中期均线压制,处于中短线的箱体震荡走势。

从市值代表的市场风格来看,机构主导定价权的当下,市场风格偏好还是更倾向于市值较大的品种,但是从王者三十年的股海经验来看,历次牛市行情,小市值品种的涨幅远远超过大市值品种,黑马往往出自小市值,这就像你用同样的力度去击打铅球和乒乓球,结果显而易见!偏见铸就机会,目前以中证1000代表的小市值品种更具备估值优势,另外从国外的经验来看,美国的漂亮50破灭之后,中小市值企业走出了一波牛市,中国大概率也同样如此,所以从安全性和弹性的角度来看,中小市值品种显然更具备优势。


其次从行业板块对市场做一个切分,重点观察那些20日线之上未来有可能走出生命线的板块,从近10日行业板块涨跌幅排行榜来看,【医疗器械服务】【酿酒饮料】涨幅居前,以【煤炭】【有色金属】为代表的周期行业也有不俗的表现。

【医疗器械服务】板块沿着5日线一路上攻,但从行业板块内部来看,分化其实比较严重,涨的好的品种集中在为数不多的医药研发服务【CXO】概念,对比美股和港股相关品种来看,这几家企业的估值明显虚高。【酿酒饮料】爆炒到现在已经是极度扭曲而且泡沫严重,就更不应该成为大家研究标的。

而周期行业,王者在今天的早盘指导【什么是目前王道的操作?】也提到,随着大宗商品价格持续走高,今年一季度上市公司业绩披露数据中最亮眼的无疑是周期行业,尤其是那些家里有矿的上市公司更是成为皇冠上的那颗明珠,王者在年初《辛丑年报告会》中的预测一一得到了验证!

那么,总结来看,第一,目前大盘持续窄幅震荡不具备全面普涨行情,想要获取超额收益只能寻找机构性机会;第二坚持在低估且具备极强弹性的绩优小市值股票中淘金;第三从行业选择来说,继续围绕周期行业做发散,尤其是那些站在20日线之上未来有可能走出生命线的板块,但对于具备重大战略定位的【稀缺资源】品种,更适合价值投资逢低布局的思路,持股要有耐心,否则真正大行情启动之时,再想追涨可能为时已晚。


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04月28日 15:01
来自电脑网页版
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