国家电投集团是中国第三大核电投资运营商、领先的核电技术供应商，担任 “国和一号”现代产业链链长，以到2025年建成“技术上最先进最安全、装备上 国家电投集团产融控股股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案 58 完全自主可控、经济上有显著竞争优势”的三代核电产业链为目标，成立了“国 和一号”产业链联盟。国家电投集团按照国务院的要求，承担三代核电引进、消
化、吸收、再创新的战略任务。从研发设计中国第一座核电站秦山核电站、中国 第一个出口核电站巴基斯坦恰希玛核电站，到开发具有世界先进水平的第三代非 能动压水堆核电站“国和一号”，国家电投集团已成为全球核电行业一支重要的 竞争力量。目前，国家电投集团正协同产业链上下游，全力推动打造一批千万千
瓦级非能动核能+新能源大基地。以工程建设为牵引，国家电投集团持续推进创 新链和产业链深度融合，以市场应用促进技术迭代，促进国产化应用和高端装备
制造升级，提升产品性能、降低成本，推动先进非能动核电技术“走出去”。

电投核能严格按照最新法律法规标准开展厂址选择、技术论证和厂址储
备。截至目前，电投核能控股（包括共同控制）在运核电机组8台，装机规模
921万千瓦；管理国家电投集团控股核准在建机组8台，装机规模1,056万千瓦；
另外拥有广东、广西、山东等一批优良的沿海储备厂址待纳入规划，为装机规 模的持续增长打下了坚实基础。待“国和一号”示范工程全面投产后，“国和 一号”技术路线实现批量化建设，型号先进性和竞争力将进一步体现，市场份
额将逐步扩大。在我国核电发展潜力巨大，前景广阔的背景下，电投核能的核 电装机规模将稳步增长，迎来高质量发展时期。

本次交易的拟置入资产为电投核能 100%股权，拟置出资产为资本控股 100% 股权。上市公司拟以所持的资本控股 100%股权与国家核电所持有的电投核能股
权的等值部分进行置换；针对置入资产和置出资产的差额部分，由上市公司发行 股份向国家核电及中国人寿购买。

电投核能现有921万千瓦+未来1056万千瓦=1977万千瓦，数据显示，截至2024年9月底，公司的总资产为1038.05亿元。2022年、2023年以及2024年前三季度，公司的归母净利润分别为38.99亿元、34.19亿元和29.07亿元。而电投核能2024年1-9月（未经审计）营业收入49.33亿元，净利润31.31亿元，盈利能力强劲。电投核能的2024年9月30日净利率达到63.47%！！！！！！！这个让人想不到，净利率太高了，优质资产啊，那么我们来对比下，四大核电集团已经上市的两个核电公司，你们就会发现电投核能的资产不是一般的好。。我们看一组对比数据，可能会更惊讶：

以下是公开资料查询的中国核电和中国广核的数据，可以发现他们核电的毛利率（已经剔除非核电收入），只有40%多，加上非核电收入毛利率会更低（3家公司只有中国核电有非核电收入），而电投核能的净利率就有60%以上，你说注入的资产优质不优质？

电投核能控股（包括共同控制）在运核电机组8台，装机规模 921万千瓦；管理国家电投集团控股核准在建机组8台，装机规模1,056万千瓦； 另外拥有广东、广西、山东等一批优良的沿海储备厂址待纳入规划，为装机规
模的持续增长打下了坚实基础。待“国和一号”示范工程全面投产后，“国和 一号”技术路线实现批量化建设，型号先进性和竞争力将进一步体现，市场份
额将逐步扩大。

中国核电目前装机容量2375.00万千瓦，中国广核目前装机容量为3175.6万千瓦，单从装机容量上看电投核能目前规模排在全国第三，与前两位差距比较大，但是电投核能的盈利能力很强，净利润率比其他两家的毛利率还要高，这个真心属于优质资产，假如未来在建的机组投入运行，那么这个净利润率还要高，规模效应嘛，目前电投产融的估值还是比较低的，相信市场会发现这个bug，电投产融还能再几个板？大家说说看，目前这个位置不算高，股价属于低价股，下周拭目以待。