1，版号政策边际友好 近 期，根据广东游戏协会，无版号的游戏可在广东省内的渠道 进行测试（非付费）。我们认为，这为游戏的前期测试、调 优预留了更充分的时间窗口，间接加速新游戏的上线节奏。 结合此前上海、北京等地的“试点”版号，版号审批政策也在 边际友好，利好行业供给。

2，永劫手游上线，新游高景气 5月以来暑期新品流水多数超预期，今日网易《永劫无间》 手游上线，位列iOS免费榜第1，此前预约量超过4000万， 当前taptap下载量近300万。此外近期上线的《心动小镇》 下载量近500万，腾讯《世界启元》《极品飞车》均在畅销 Top30据我们测算，DNFm首月~50亿，三谋首月~13亿， 麦芬首月~8亿等。

游戏指数YTD-25%，核心公司估值仅 10x出头，我们认为A股游戏前期调整可能是“最后一跌”，看 好游戏长期的业绩潜力。

恺英网络目前估值10-11x，《史莱 姆》有望8月上线，储备重点产品《斗罗》《盗墓》，金锋 年内第二次增持。

神州泰岳测算Q2业绩有望30%以上增 长，《旭日》《战火》流水稳健，期待Q4新品上线

吉比特 测算Q2业绩有望环比增长，《问道》等流水稳住，期待年 中分红（测算股息率5%左右）

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