$百度集团-SW(09888)$ 多間大行下調百度目標價，截止下午2點55分，百度跌逾2%，低見80.05元.　

花旗預測第四季百度核心廣告收入將按年下降7%，按季跌幅加深。同時將明年第一季核心廣告營業額預測下調3.1%，由之前預測按年跌3%調整為按年跌6%，並調整支出預測，因為考慮到較高利潤的廣告營業額下滑幅度較大，以及與其人工智能轉型計劃相關的營運成本和銷售費用支出增加的因素。花旗對百度美股目標價由142美元下調至141美元，由於估值不高，維持「買入」評級，新催化因素可能來自潛在的股東回報政策上調，以及明年第一季搜尋引擎轉型走出谷底的影響。

摩通亦将百度2025年經調整每股盈利大降21%，比《彭博》綜合預期再低17%，評級由「超配」降至「中性」，目標價由125元大降32%至８５元。摩通認為，雖然預期百度核心廣告營收增長緩慢將於明年第一季觸底，隨後將按季提速，但認為目前復甦步伐難以估計，下行風險難以消退。另一方面，考慮到商業銀行存款以及商業銀行和其他金融機構發行的期限超過一年的理財產品，百度的淨現金佔其市值的84%，意味著2025年除現金外的市盈率僅為兩倍。鑑於公司每年向股東提供10億美元資本回報的歷史慣例，認為當前股價的下行空間有限。

根據最新系統分析，百度升率47%，相對強弱指數42，有1個看好指標，6個看淡指標。綜合多項技術指標，百度短期內關鍵阻力位於85.1，短期關鍵支持在77.5，若跌破77.5，則下一個支撐位將在74.2附近。

有投資者認為百度跌穿80元的機會大。如看好百度，可留意貼價認購證，如摩通購$百度摩通五三购B(27404)$ 或瑞銀購$百度瑞银五三购B(27372)$ ，行使價88.93，槓桿6.68倍，如看淡百度，可留意瑞銀熊61981，收回價88，槓桿10.28倍，相對稍遠的熊證有瑞銀熊57688，收回價103，槓桿4.18倍