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100w小散

新东方-S单日最低跌了50%,腰斩

新东方-S单日最低跌了50%,腰斩,还是在已经跌了70%的基础上。
暴跌的原因是今天网传一份双减文件,文件中提到节假日休息日寒暑假不得组织学科培训;学科培训机构不得通过任何形式上市、严禁资本化运作; 各地不再审批新的面向义务教育阶段学生的学科类校外培训机构;现有的义务教育阶段的学科类培训机构统一登记为非营利性机构等关键内容。
这份网传的文件监管力度超预期:一方面,强制目前的学科培训教育机构都要转型,并且只能转为非营利性,那么这些教育机构后面就失去投资价值了;另一方面,并购、扩张是此前教育类上市公司获得高估值的逻辑之一,严禁资本化运作基本封杀了估值提升空间。
总之,如果这份网传文件最终实锤,那么基本相当于宣判了课外培训行业的“S刑”,今天的暴跌也就能理解了。(财新网媒体在17:40左右报道,该“双减”文件已经正式落地)
事实上,自从政策开始重视“家庭减负”并多次喊话之后,课外培训这个行业的逻辑就已经讲不通了。在之前讲三胎政策的时候也说过,国家正在想办法搬三座大山——教育、医疗、住房,在这个过程中,必然会引发相关产业链的利益重塑,从这个角度来说,课外培训和仿制药是一样的,都是被政策淘汰的产业。
而从投资角度来说,一旦产业逻辑讲不通,也就意味着失去了成长的空间,也就失去了投资的价值。

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07月23日 20:16
来自电脑网页版
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