比如某消费电子分销龙头，11-12年，因为苹果带来的智能手机革命，导致公司原来代理的摩托罗拉、诺基亚存货减值。但是公司努力获得苹果的代理后13年业绩爆发，股价大幅增长。公司17-19年平均扣非净利市盈率大约25-35倍。目前2021年预计只有10倍。
除了传统手机业务外，公司正在积极切入电子烟业务，分销方面，公司与目前雾化器最大市占率厂商合作。电子烟无法在线上销售，对于线下渠道的依赖很强，因此电子烟品牌商相比手机厂商粘性更强。另外预计某雾化器企业的销量2021同比会有3倍左右的增长。
个人认为企业正在面临与12-13年相同的情况，一种低渗透、高粘性的全新消费电子品类正在快速成长。
公司有瑕疵吗？肯定是有的，还不少，比如电子烟业务面临重大政策不确定性，一旦纳入专卖体系，将会摧毁现有品牌商。
但我仓位不多，作为一个欧奈尔主义的新手，我觉得趋势最大的优势在于，能够判断市场风格的定位以及个股是否被资金关注、并且激活。失败了怎么办？低位，低仓位，自然是要宽止损。
