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杨帆51

股市有救吗?节后市场怎么看?原创 一德首

股市有救吗?节后市场怎么看?
原创 一德首席 郭士英 2022-01-30 00:15
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国内都闭市了,还在问市场怎么看、节后怎么走,真不如安心过个年!不过既然这样,就简单聊聊吧。未来一周的假期时间需要重点观察两个东西,一是境外市场动向以及最终表现如何,这决定国内市场开盘前策略;二是假期内有无重磅政策出台,如果有利好,股市可能大反弹;如果没有,大概率国内GU市会继续趋势性下探,不排除恐慌,上证综指上半年最极端小概率可看到2650。半年来,宏观线索其实一直是很确定的,前期也做过不少分析。但是市场的理解是分歧特别大,所以前期也比较难操作,所以我们在节前一周建议大家休息观望了。美国货币政策收紧预期加强在预料之中,美元会因此再度上涨;中国经济下行,积极政策有限,人民币开始贬值。这汇率的分化走势,后期还会继续,对资产的影响偏利空。未来一两个月,大宗重点在黑色和能化上找中长线做空机会。国内GU票跌了,会在春季创造很好的低位买入机会,建议大家积极选GU。一个星期的春节后,股市能否开门红,影响的恐怕不仅仅只是广大股民的盈亏而已,可能事关全年稳增长系列政策是否有效,事关举国的经济信心。 A鼓的利好可以有很多很多,就看是否被重视。足够重视的话,可以放开国有企业炒股限制——这才是真正的市场化和重视国内资本市场建设。又比如从短期考虑,可以继续放松地产调控,让大量地产股得以喘息并避免风险蔓延,也可以安排已经存在的类似平准基金的机构进场托底等等,甚至可以在市场需要的危急时刻放缓注册制和停止融资和再融资等等;从机制建设角度来看,可以继续鼓励金融机构入市投资并扩大投资比例,可以鼓励主流上市公司回购并注销自家股票(比如商业银行必须维护自己的股价,长期低于净资产的禁止再融资),可以加快商业银行理财子公司的入市步伐等等。然而我们无法知道这些会不会有人研究和重视。没有机制上的改革设计跟进,大起大落还会发生,国内股市还是不可能有什么脊梁骨。放假前有色开跌了,很讲究宏观的品种,跌势值得重视。个人预期,下周国际原油也可能会筑大顶,但愿吧,毕竟国际资本躁动不已,还需要警惕他们的最后疯狂。美股未来一周大概率反弹,一贯的德性就这样。但美股应该不会有新高了,主要板块涨幅太大了估值太高了,后期业绩已经跟不上了。而且随着货币收紧和利率回升,股市应该会展开阶段性回调。如果国内开盘时美股又到了次高点,那也可能对国内市场形成一定的支撑,但随后回落的概率也就很大了。我们看市场的节奏怎么走,决定自己干什么吧。节前模拟盘加仓了一些特别低估的金融股;同时加持了一部分燃油、沥青的空单,但仓位都不重;大部分是现金,等待节后的机会。总体觉得高盛们太执着太疯狂,不讲政治嘛,哄抬物价造通胀,这是要祸国殃民那!货币收紧、利率回升、美元上涨,迟早要教训他们的!多头们一旦溃退,中长线做空的机会就来了。不过激进的同学,还可以选择个别强势品种进行短多尝试,我是不敢。我的宏观系统,难以认可原油美股一类的顽固涨势,就很难跟随做多,也许是个人倾向,但不想违背自己的内心,大家可以不必受本人局限。回到节后的看法,2月的利多可能来自信贷与开工等利好数据,但国内应该没有什么大惊喜的。最晚三月上中旬,随着奥运及其限产措施即将结束的影响以及美联储宣布加息在即,大概率全球市场会展开年内非常有意义的一波系统主跌势。这是目前所期待的最佳参与机会。现在从疫情政策影响以及各产业的反馈来看,很多利空、不满和忧虑,宏观环境其实挺艰难的,而且非常难以逆转,形势就这么个形势,之前很多因素决定的,也与主流舆论反差很大,大家保持清醒就好。大家看到国有企业的业绩逆势走高而且十分靓丽,这就是年内货币政策难以非常积极的原因,不需要嘛,另外看财政政策也是既要又要,带着镣铐,恰逢地方财政状况非常艰难而中央政府对债杠杆率还很保守,所以能给出多少刺激空间呢?总之除了市场的短期逆流干扰,暂时看不到能让人改变今年宏观系统看空的东西,但是我们可能需要耐心等待最好的时机。GU票之所以敢在节前加仓,四个原因:一是本轮下跌前,提前减持并基本空仓了;第二,总感觉春节期间会出利好政策,即便不出政策,也会由于信贷开闸和春季开工等积极因素反弹一下;三、美股和A股近期确实跌不少了,A股甚至有股灾迹象了,有些夸张了,后期反弹修正一下很正常;四、有些股累计幅度看已经跌得太惨太惨了,价值投资正当时,不怕套,熬呗!有时候,在交易策略上,不便很直接与大家随时沟通,怕误导,也自觉并非操盘高人。主要是平时的宏观沟通,每篇都有一些基本判断,希望大家读懂。各位可根据自己的情况自行决定自己的策略。期货上,品种基本面差异较大,时刻注意风险。最好在技术和基本面上都很认同一个趋势时才能择机跟进,或者在很不认同某个价格的时候开始关注和尝试反向,左侧交易一定不要重仓,即使受挫,在同一个品种上,一段时间内也都不要轻易变换方向,多等等多尝试,就一定能等到最后的大机会!今天就说这么多,大家愉快过年!

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01月30日 10:50
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