周末和一批珠三角圈子里做得非常优秀的头部私募聚餐。大家每人推荐了一个(研究)标的,绝大部分是美股市场里的,诸如snapchat、VSPR、CDXC、云米等,当然也有港股标的,如微创、康哲等。 标的是次要的,最关键的是他们的研究思路与选股方法。能确切感受到,他们能从上万家私募里杀出来,确实有着优(异)于常人的禀赋与路径。 其中一个共同特征是,他们不研究行业,而是研究最底层的商业模式,思考什么是当下与未来最好的赚钱路径,再来找符合要求的标的,对号入座。这会天然地让他们的研究具备前瞻性、发散性、居高临下的大局观,从而会较市场拥有更多的领先性、正确度与α。 他们具备的另一个特质是非偏见性。能倾听、思考、挑战任何与自己结论不同的思考与信息,而非屏蔽。 随着中国经济与社会层级从混沌式的抱团相拥前行,越来越转向落差、割裂与分级,这会给优质投资提供丰厚土壤。投资圈(尤其私募圈)集中了中国一批最优秀的聪明人,未来二十年,中国大概率会出现一批世界级的大投资家。