投资主线
1:颜值经济时代,----医美、-----化妆品消费高景气,关注----龙头公司竞争优势提升。(1)化妆品:
低线红利、美妆意识觉醒和社媒营销驱动行业高景气,国货美妆品牌凭“国潮风+快迭代+下沉市场”优势有望弯道超车。从化妆品上市公司财报和终端渠道反馈看,-----大单品和----多渠道是持续得到验证的重要逻辑。
化妆品行业投资建议关注
-------皮肤学级和-----功效性护肤品、-----国潮彩妆、-----上游ODM等细分赛道
重点推荐
-------鲁商发展(生物医药+生态健康双轮驱动,化妆品业务引入战投增长可期)
--------珀莱雅
--------贝泰妮(预告2021年业绩延续高增长)
-------青松股份
-------受益标的包括毛戈平、科思股份等
(2)医美:
颜值经济时代,消费者旺盛变美需求驱动医美行业蓬勃发展;产业链中,医美产品商凭借-----技术、---资质壁垒掌握核心环节
我们认为,未来医美行业规范发展,将显著利好具备合规-----Ⅲ类医疗器械资质的----医美产品和---医美机构龙头
医美产品领域,我们重点看好
-----透明质酸、-----肉毒素、------再生类和----光电射频四条细分赛道
--------重点推荐
---------爱美客(玻尿酸产品龙头竞争壁垒深厚,预告2021年业绩延续高增长)
---------华熙生物
--------受益标的包括-------华东医药、-----四环医药、----昊海生科、-----复锐医疗科技等。
---------下游医美机构领域受益标的包括
-------奥园美谷、------朗姿股份、-----华韩整形等。