#股票行情# #铂科新材#(300811)
22Q1公司实现营收2.03亿元，yoy+49.94%；归母净利润0.32亿元，yoy+61.14%；扣非归母净利润0.32亿元，yoy+65.61%。
提价+技改+结构优化，毛利率提振显著
原料端，铁铝表现稳定＆金属硅见顶回落，成本压力逐步释放。
扩产匹配下游高景气，芯片电感全力生产进行时
景气度看，光伏享受装机量和组串式渗透率的双轮提升；储能21年新增装机量37Gwh，yoy+110%，26年有望达330Gwh，实现复合高增速；新能源汽车800V高压平台趋势下，纯电动单车用量或将提升约2kg。
芯片电感方面，相对传统铁氧体，具备高效率+小体积+耐大电流优势，目前在手订单3个月左右，处于全力生产状态，已经实现了小批量生产和交付。
作为国内合金软磁粉芯龙头，站稳光储新能源高景气赛道，芯片电感有望打开新成长曲线，预计2022-2024年归母净利润分别为1.85/2.87/4.21亿元，对应当前股价36/23/16倍，
风险提示需求波动风险，项目建设不及预期风险，原材料波动风险，核心人员流失和技术失密风险，新业务拓展不及预期风险
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