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独股一刀

你亏了钱吗?买半导体股票

你亏了钱吗?买半导体股票,亏钱;买新能源,依然亏钱。
人是有路径依赖的,以为过去赚钱的股票未来也会赚钱。但是资本市场股票涨跌的规律是,在上涨阶段拼命拉升,1年2年爆拉10倍20倍,透支上市公司5年甚至10年的成长性。
半导体新能源在两三年时间股价就涨了十几倍,如果股价不跌,可能业绩连续5年10年高速成长才能让估值变得合理。
没有人愿意拿着业绩高速增长,但是股价就是不涨的股票,所以,股价炒过头唯一后果就是估值回归。上市公司的股票就是在这样过程中螺旋上升的。
A股有一个上市公司恒立液压,几年时间股价炒了30倍,去年市值最高炒到1800亿。预计21年净利润30亿左右,现在市值700亿,即使跌了这么多,现在估值依然偏贵。
1800亿市值,最少需要100亿净利润估值才算合理,即使高估一点也需要70亿净利润。70亿净利润,那跑毛利不变,最少需要220亿营收。
稍微有点常识的就知道,你规模小的时候可以野蛮生长,吃点行业增量市场,但是一旦规模大到一定程度,一定会引起行业巨头的打压,可以预期公司增长趋势必将下降,毛利率净利率必然下降。
预计公司最早要到2024年才能营收达到220亿,但是一旦净利润率下降一半,公司的利润依然将只有30多亿。可以预期靠公司业绩成长性,5年内没有可能让1800亿的估值变得合理。

所以,估值回归是必然的。

白酒、半导体、新能源一样是这个道理。净利润跟不上市值的增长,估值回归是必然的。哪怕牛市来了,白酒、半导体、新能源等恐怕也是拖后腿的。
今年的背景就是熊市末期,创业板科创板icon要洗盘。在这个背景下,投资策略是就低估值远高估值。如果还是抱着高成长高估值,不亏钱才怪。
旅游,酒店餐饮是冷门行业,传媒跌成狗,而这两个都是我今年关注的主线,哪怕今年是大熊市,我认为依然有望逆势走强的行业。
投资就像种地,各个时节有各个时节时令,按照时令种好地,而不是以前什么赚钱做什么。#股票##今日看盘#

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2022年04月10日 20:06
来自电脑网页版
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