2017年伊始，受益于经济的复苏，回血大神寇11159985建行(00939)不良生成率率显着下降至0.6%以下，但与之对应的信贷成本（拨备计提/贷款总额）并没有同幅度下调，而是仍旧维持在1.6%-1.7%的高位水平，超额的拨备计提带来的是拨备扎实程度的显着上移，拨备复盖率从2016年的18%提高至3Q18的326%，拨贷比从2016年的3.37%提高至3Q18的4.63%，均是大型银行里的最高水平。考虑到目前建行(00939)拨备的扎实程度，公司的信贷成本有趋势性下行的空间，信贷成本从当前的1.6%每下调10bp，就可带来3个百分点左右的利润增速提高。

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