$Brookfield资管(BAM)$ 投资者日Q&A:
投资者为何向私人信贷领域投入更多资本？他们被什么吸引？从宏观角度看，自2001年以来，Oak Tree进入公司信贷市场，这市场直到全球金融危机后才真正成形。市场规模从约3000亿美元增长至今天的1.5万亿美元，并预计到本世纪末将达到3万亿美元。增长原因之一是发行方因监管障碍无法在银行市场满足融资需求，银行减少了对次投资级发行方的支持。第二，私募股权持有大量未投资现金，依赖私人信贷促成交易。最后，客户将私人信贷视为投资高质量企业并获得高于辛迪加市场回报的机会，且享有更好的贷方保护。
Christina提到基础设施信贷市场在过去十年大幅增长。基础设施私人信贷是一个新兴且不断增长的资产类别。2015年，我们启动基础设施和可再生信贷业务时，银行市场出现了撤退，严格的资本要求和监管变化减少了传统银行在项目融资中的份额，造成市场缺口。我们提供了灵活且长期的资金，这对于大规模投资和数字化、脱碳化至关重要。
Nyla指出，在房地产领域也存在类似趋势。Brookfield在房地产债务投资已有20多年经验。宏观经济环境非常有利于房地产信贷，这将推动Brookfield房地产私人信贷业务的增长。商业房地产贷款市场总值6万亿美元，银行份额从历史上的50%下降到2024年上半年的26%，而替代贷款机构增长了39%。随着我们在房地产信贷业务中增加资本，基金和保险公司客户将从中受益。我们不仅与银行合作交易，还在银行撤退的情况下变得更有创意，这也对我们有利。
