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交易者简放_财经

机构闻泰科技调研纪要参会人:董事长、CF

机构闻泰科技调研纪要

参会人:董事长、CFO等

我们三季报业绩,势头都是非常好的。
半导体受益于新能源汽车发展。功率半导体价格趋势稳定,面对经销商,面对直销客户,都保持相对强势。未来几年,有详细规划,逐步收获的阶段。我们产能比较有信心。每年有30%的提升。半导体,无论产能还是产品,希望抓住机会。
ODM,这里我们在三季度出现缓和,净利率达到2%。目前,上游关键物料,还是逐步走向缓和。这对产品集成的发展非常有力。新产品、新客户,都是进去开始收获的阶段。半导体业务的协同,一方面推解决方案,一方面推器件SiP、CCM从推动产品化的深度和盈利稳定性。
光学:连续有几个公告,推进是非常好的。目前恢复、验证,这些问题都不存在了。

提问环节:(由董事长回答)
1. 安世和闻泰的协同度,如何评价协同度的发展状态?
A:分几个方面:1)产品层面,SiP和MiniLed。SiP在量产,是PA的SiP,出给一个海外大客户,PA的产品,每个月1kk,闻泰和安世做的,5G。蓝牙的SiP,明年一季度量产,有千万级订单。xxOne,第一款产品出来,2022年量产。Miniled也会出来,知名的汽车品牌,也是几十万订单量级。这两个是闻泰、安世协同。
2)业务层面,闻泰本来不做汽车的。在2022年开始做汽车产品的。
3)安世自营产品,原来主要在车,消费比较少。安世在模拟方面扩展比较大,未来PMIC、Driver会进入手机。

2. 新产品的节奏,IGBT产品大量依靠NewPort产能?NewPort产能释放的节奏?
A:NewPort产能4000/月。正在生产的是1000片/月,是释放出来的。IGBT未来会放NewPort生产,未来NewPort做到4000片/月。

3. 对于MOSFET,老产品在新能源汽车的应用。原有的MOSFET,在新能源车上的实用,提升?
A:原来MOSFET在100v以下,2020年开发的100-150v。我们的power mos都是卖给汽车,新能源也很多。老的传统车也很多。原来车灯一个power mos,换成LED就是要需要18颗power mos。
第二,新的应用。渐变玻璃,通过隔膜改变透光率,未来2022年很多车都有。玻璃顶的汽车,还是侧面的、后面的玻璃,有很多我们的器件。
如果今年产能没有问题,多卖5亿美金。现在是产能问题。

4. 德尔塔的进展?
A:我们做11的后摄。国庆和春节都不能停。正在谈新项目,新的前摄和后摄。客户在休假阶段。我们要开始新项目的谈。现在只在广州工厂,后摄从南昌搬到广州。珠海在开始生产,比广州大5倍,最先进,最自动化。
另外,新客户,闻泰内部的安卓手机,全面开始使用德尔塔产品,包括海外客户,马上使用德尔塔产品。明年会增加几十亿的闻泰内部的需求。
第三,笔记本电脑,上我们的摄像头。德尔塔也做COB。做薄flipchip,做窄的COB。业界中,笔记本前摄,还没有flipchip。
第三,汽车,我们接到国内比较大的客户。miniled屏幕,和德尔塔的camera。

5. 大的问题:大家比较关注汽车,我们在汽车的战略想法?未来汽车,涌现出新的tier1,不亚于欧洲传统tier1。作为手机ODM的龙头,把优势复制到汽车关键部件代工?安世是海外客户。我们新势力拓展?
A:车上确实是闻泰已经在开始了。不但汽车,飞机上。我们给空客、波音,多媒体屏幕出货。2022年,闻泰的显示屏上飞机。
我们跟国内某大型老牌的公司,有车内的屏和多媒体部分,有汽车的需求。明年7月份开始上车。
新势力有两种屏幕,后排可升降。SiP封装,4G和5G方案,上车。miniled主要用在车上,新势力和老牌车。跟德尔塔的camera,一起进入车里。
管理的话,是闻泰下面有一个BG3,来进行负责。跟轮值CEO进行负责。新业务我都在亲自盯。

6. 传闻回应?
A:公司没有问题。任何国家机构没有找过我们,没有发过涵。不知道为什么冒出来很多问题。昨天,按照同事要求,还发了朋友圈。我们公司各种传言。公司经营是非常正常,没有任何问题。公司的各种的不确定性没有看到过。

7. 半导体新业务,IGBT,部分产品量产。产能、材料、下游客户?
A:三代半,我们第一代产品氮化镓650v。一共850v、1200v。我们认为氮化镓是效率更高的。650v对高频是比较好的。
碳化硅,先做的整流管。在碳化硅,我们有投资硅片。外延是我们自己做的。我们没有做非车规的,上来就是先做非车规的。
想把车规和非车规分离,但是比较难。因为从设计、制造都要分离。
三代半放在外国做,德国做碳化硅。氮化硅放在NewPort。

8. 晶圆:临港、欧洲。封测:马来+东莞。产能调配?
A:安世半导体做了每年30%的新增产品。临港12英寸是60万片的规模。全部满产可以做到现有三倍的产能。安世半导体可以做到新增60亿。2025年目标超过100亿(现在20亿,临港60亿,outsourcing 20亿)。
马来封测扩建,明年行程产能。东莞、无锡新增封装后端产能,是匹配临港的产能。

9. ODM、半导体上车?MOS和逻辑IC,大概会怎样的规划?新势力?
A:现有产品在行业中比较领先。我们低压做的多一些。现在发展高压。PMIC这里走。我们发展路径很清楚。车上占比45%以上。每年30%的复合增长计划。
客户:我们比较有天然优势。我们在欧洲车里是标配了。在老的车厂,全球份额比较大,美洲也比较大。有些友商减少投入,我们增长是非常快的。优先满足海外客户,稍微好一点利润。安世开发的产品,可以全球做,海外流片+封装,国内流片+封装。
22年产能都分光了。我们就希望临港尽快扩产。明年的主题就是扩产。除了国外,国内也在增长。我们努力在帮助,无论新势力,还是老的车企,我们尽量满足需求。到现在为止,没有因为安世的原因而停产。我们可以把消费的调一些车规的。

10. 大概的管理思路,公司的组织架构,资源很多,布局很广,把效率提起来?
A:过去一年多,一直在做这样的事情。我们兼具4个公司CEO和董事长。现在闻泰大概5-6万人,费用非常高。如何更高效率工作,提升人均产值。一项工作是创新,二提升每个员工的产值。闻泰现在非常独特,自己本身做了十几年,并购安世是60年(职业化程度非常高)。组织架构、KPI、文化。德尔塔是几十年的索尼公司。
开始拉通,安世、德尔塔的流动性。不同公司进行人员互换,把文化和管理带入公司。每个公司都有非常好的东西。特别是做deep dive,把三个公司战略解码融会贯通。把闻泰上市公司进行融合。
昨天韩国客户给我们发的质量交付奖。

11. 轮值CEO?
A:我们一年前开始实施。两个轮值CEO。闻泰培养接班人。闻泰85后-95后的精英版,带动下一代的领导人。闻泰朝产品公司走。下一个需要新的领导人,走向下一个伟大产品计划。轮值CEO就是需要培养。过去一年花在闻泰通讯的精力是比较少的。轮值CEO在过去一年接手闻泰的业务。

12. 困难?
A:安世的文化,效率致胜(efficiency win)。没有改变企业文化,和efficiency win。调整产品太慢,就用efficiency win去鞭策他们。做伟大产品公司的想法,投入非常多的研发。今年研发投入占比是9.7%,是从来没有过的。去研发、设计的同事,他们很幸福。
安世这里都是视频上看到,酒都没有喝到。私下里的感情还没有建立。

13. 碳化硅的规划?
A:fab厂在德国。我们自己投的硅棒还没有进入车规量产。目前看起来做工业没有问题,看能不能做到汽车里面去。自己做的硅棒2022年开始量产,产品成熟了就加炉子。炉子都是国产的。

14. 鼎泰匠心:临港部分去做foundry?后面会做foundry?
A:肯定是会的。只要是闻泰的fabless供应商,都可以提供foundry。出来之后,做封装和SiP。就把闻泰的订单优先使用。用临港厂,给闻泰的供应链保持稳定性。
闻泰就是中国的三星。有foundry、封装、display、camera,只是没有品牌。我们公司是按照这个来推进的。
现在特色工艺,未来几年非常紧张。
安世扩张速度不一定跟上临港的速度。

15. CIS、BCD工艺:设计公司帮忙打磨?
A:工艺的话,我们有些有的。有些没有的,就是fabless来提供。有几家供应商在跟临港厂对接。

总结:由于市场波动,所以安排了交流会。谢谢大家的关心关爱。跟大家传递,闻泰是守法公司,都是守法公民,遵守所有海内外法律。想办法努力做贡献。这两三年得到大家帮助,完成安世、Newport的并购。闻泰在各种传言和谣言中成长。做的事情都是深思熟虑的。包括德尔塔。

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2021年12月30日 09:04
来自电脑网页版
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