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寒锐钴业交流纪要寒锐董秘介绍经营情况:3

寒锐钴业交流纪要

寒锐董秘介绍经营情况:
3 月启动了港股上市工作,目前在等聆讯,很快就会聆讯,计划 22Q1 启动发行。公司之前产品线相对单一,这次不太一样的是,我们要做一个一体化的电池材料企业,包括正极负极电解质,做个战略的转移,上 H 股是为了收购海外矿业股权,港股募资主要用于镍钴锂股权收购,为了将打造成一个从开发到冶炼到正极材料和负极金属锂到回收的一体化企业,目标是原材料自给率达到 100%,最大程度降低原材料成本。
今年没有太多产能投放,钴 5000 吨,铜 3.5 万吨,今年是满产状态。
明年新产能释放,有公告过,电钴前面加了产品线做氢氧化钴,增加了产线灵活性,明年增加 5000 吨钴,铜会增加 6000-8000 吨。钴粉方面,现在 3000 吨产能,去年产 2000 吨,今年满产了,目前正在做钴粉扩产,预计年底前做完,增至 5000 吨,成为全球最大。
赣州项目一期是 1 万吨钴冶炼,是做刚果原料的深加工,未来可能不销售氢氧化钴,送赣州做钴盐,提高附加值,二期要做 2.6 万吨前驱体,现在在探讨进一步放大规模,另外我们会在赣州进一步上镍冶炼,从氢氧化钴转硫酸镍,为二期项目提供镍原料,也为印尼的下游布局提供经验,这是我们近期整体的工作。

Q:omicron 是否影响刚果生产和运输?
A:南非的运输是受到影响的,疫情刚爆发时候我们就不把货发南非了,发莫桑比克等地, 但这些地方运力不如南非德班港,南非到现在还没回到疫情前水平,且影响还没完全释放, 预计到 1 月底才会完全显现疫情影响。
今年过年比较早,备货可能也会提早到 12 月中下旬和一月初,正好赶上疫情影响,我们一直在观察,但我们目前认为影响应该是比较大的。

Q:钴的库存?
A:钴有 9-10 个月库存,铜有 1 年库存,铜的价格锁到明年 10-11 月份,利润已经确定了。

Q:钴粉下游哪些增长比较快?
A:国内硬质合金增长比较快,之前是国内国外一半一半,但疫情以来国内增量明显,目前是国内增速快。本来认为钴粉扩产不会这么快,因为去年 H2 起订单都非常好,现在满产供不应求,所以我们年底前要完成扩产,多上个炉子,现在是 2 台炉子,再上个增到 5000 吨。

Q:电钴和钴盐价格倒挂原因,能持续多久?
A:1、国内电钴比国外贵,去年收储,进口远大于出口,这是以往不可想的;
2、钴盐和电钴倒挂,主要是因为电钴需求在海外,航空行业被影响,比如波音,所以电钴是需求最差的一个环节,造成了电钴和钴盐倒挂。
后续应该不会长期倒挂,因为生产一吨会亏一吨。

Q:三元前驱体的具体战略介绍?
A:原料比纯材料企业有成本优势。两条腿走路,香港上市后收购资源,前驱体我们之前规划比较保守,之前我们还是在观察三元这个方向,现在在下游客户、上游资源有在突破,下游客户也希望我们介入前驱体和材料行业的生产,镍和锂我们都有在布局,当打通港股上市平台后,就只是时间问题了,这时候扩大下游产能,来匹配上游发展,预计规模不会太小因为太小是没有意义的,希望能做到靠前的位置。

Q:有具体的产量的目标吗?比如类似华友?
A:我们不会一下说那么大,一期应该就是 10 万吨左右。比如我们赣州的镍的项目 4 万吨左右,主要是为了匹配前驱体的材料,钴是有 1 万吨的冶炼的已经足够了。这块整体都是围绕终端需求来做的。

Q:镍是和青山合作吗?
A:不是青山,是本地企业,湿法和火法都会有,表层和下层适合不同的技术路线。我们的模式是在矿权占小股份,在工厂占大股份,这样保障原材料的稳定供应。现在很多湿法项目, 如果原材料价格起来成本会上升。后续如果没有稳定低价的矿石,成本可能会上升,这是我们和其他企业想法不太一样的地方。

Q:锂的项目的进展?大家都在看?
A:国内在看几个项目,青海的资源质量不高,但也看了个把项目,富临精工等的项目我们之前也都谈过;我们觉得西藏的项目还可以,但开发条件略差,价格也比较高,整体在等待机会吧。国外也有些项目在出,但在海外,我们比较务实,不能控股能参股拿包销权也行, 海外项目作业难度较高,主要还是为了服务下游。国内是想控股,海外是参股为主。

Q:疫情影响下,对价格以及我们利润的判断?
A:电钴倒挂,做硫酸钴比做电钴利润高得多,大多利润在氢氧化钴环节就实现了,我们好在产线比较完全,明年初赣州投产后我们会选择毛利最高的产品来生产,所以倒挂对我们影响不大。
短期看,钴的价格上升趋势是比较明显的,钴是新能源车材料里涨最少的,且整体需求的确定性比较高,而供给端没太多的供给增长,主要是嘉能可 motada,但跟他们交流下来不会增产太多,大家还是一起维护价格为主。
目前各家厂和下游谈涨价,目前看传导还是比较好,大家接受了钴价上涨的事实,再考虑南非疫情影响,参考去年底到今年,曾经出货量被影响到腰斩。
长期看,钴价会保持比较稳定状态,下游开始找上游直供,直接买的状态下,波动应该没那么大,在 40 万左右区间波动是比较大的情况。

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2021年12月08日 09:59
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